Hva er Zacks livssyklusindekser
Zacks Lifecycle Indexes, offisielt merket Zacks Lifecycle Indices, er en serie indekser utviklet av Zacks Investment Research, Inc., for å gi et mål for livssyklusallokering av måldato-midler, med en annen indeks for hver måldato.
Å bryte ned Zacks livssyklusindekser
Zacks Lifecycle Indexes gir sammenlignende mål for livssyklus- eller måldato-fond som har blitt populære blant investorer som sparer til pensjon, spesielt de uten kunnskap eller interesse om å være aktivt involvert i forvaltningen av investeringene sine. Når måldatoen nærmer seg, blir formuesfordelingen, eller glidebanen, gradvis mer konservativ.
Zacks, en leverandør av proprietær forskning på verdipapirer og pakkede investeringer, lanserte sine livssyklusindekser i 2007. Den bruker proprietære seleksjonsregler for å identifisere aksjer og obligasjoner med risiko / avkastningsprofiler som er i samsvar med generelle markedsstandarder. Ved lanseringen bestod de fem Zacks-indeksene av forskjellige kombinasjoner av amerikanske aksjer, internasjonale utviklede markedsandeler og amerikanske obligasjoner for fond med måldatoer “ved pensjon” samt 2010, 2020, 2030 og 2040.
Motivasjon for Zacks livssyklusindekser
Zacks opprettet livssyklusindeksene for å gi mer detaljerte detaljer om risiko- og avkastningsegenskapene til måldatafond eller TDF. Å utdanne aksjonærer i disse fondene om det høye nivået på aksjeeksponering - og dermed risikoen for hovedtap - på måldatoen var en av de viktigste motivasjonene for serien.
De fleste fonddatofondene definerer målet sitt enten som “til eller gjennom” den sannsynlige pensjonsalderen for en fondsaksjonær, enten ved å investere “til” den datoen eller “til” den datoen. Som Zacks forklarte i lanseringen, er de fleste TDF-glidepatene rettet mot aktuarmessige forventede levealder. Med andre ord, de fleste av disse midlene antar at aksjonæren vil forbli investert og trenger en kombinasjon av vekst og bevaring av kapital under pensjonering og beholde en del av tildelingen i aksjer med høyere risiko. Zacks mente dette oppsettet skapte unødig risiko for investorer med kortsiktige kapitalbehov, som å finansiere en høyskoleutdanning eller betale for medisinske utgifter, hvor det var uakseptabelt å miste en stor del av rektoren.
En TDF som investerer “til” en måldato, vil i mellomtiden skifte til en konservativ, kapitalbevaringsbasert tildeling ved pensjonering som for det meste består av obligasjoner og kontanter, med målet om å generere inntekter og samtidig beskytte hovedstolen. Kritikere av disse TDF-ene antyder at pensjonister som forventes å være i pensjon i 20 til 30 år eller mer, trenger kapitalvurderingen gitt av egenkapitaleksponering for å forhindre at de overleverer pensjonssparingen.
Et annet hensyn er de forskjellige glidebanene som følges av hver leverandør av måldatafond. Fidelity Freedom 2030 Fund forventes å ha 53% aksjer, 40% obligasjoner og 7% kontanter ved pensjonering i 2030, en mer aggressiv tildeling enn T. Rowe Price Target 2030 Fund, som ville ha 42, 5% aksjer og 57, 5% obligasjoner.
