Private equity-firmaer forvalter investeringskapital hentet fra institusjonelle investorer eller enkeltpersoner med høy nettoverdi (HNWI) for å skaffe seg eierforhold til selskaper gjennom en rekke strategier, inkludert utnyttede utkjøp og risikovillig kapital. Private equity-selskaper opererer med langsiktige investeringshorisonter, vanligvis fem til syv år. Etter å ha oppnådd en egenkapitalandel i et selskap, ser private equity-selskapet etter hvert ut til å tjene på å enten selge selskapet direkte eller gjennom et børsnotering. Når det kreves særlig store investeringer, samarbeider ofte disse selskapene med andre private equity-selskaper for å skaffe nødvendig kapital og for å redusere risikoeksponeringen. De fleste firmaer spesialiserer seg i en eller flere bransjer eller investeringsstrategier der de har spesiell kompetanse.
Viktige takeaways
- Private equity er en alternativ form for privat finansiering, borte fra offentlige markeder, der fond og investorer direkte investerer i selskaper eller driver med oppkjøp av slike selskaper. Privatkapitalinvesteringer er vanligvis bare tilgjengelige for enkeltpersoner med høy nettoformue. Privatkapital kan ta på seg forskjellige former, fra komplekse utnyttede oppkjøp til risikokapital. Private aksjeselskaper rangeres vanligvis etter eiendeler under forvaltning og suksess med å returnere gevinster til investorer.
1) Apollo Global Management LLC
Apollo Global Management LLC (NYSE: APO) topper listen over verdens topp 10 private equity-firmaer, med i underkant av 150 milliarder dollar i samlet private equity-forvaltning (AUM) for 2015. Apollo ble stiftet i 1990 av Leon Black, tidligere av Drexel Burnham Lambert. Selskapet opererer globalt fra hovedkontoret i New York, med andre lokasjoner i Los Angeles, London, Frankfurt og Singapore. Den spesialiserer seg på utnyttede oppkjøp og kjøp av nødlidende verdipapirer. Viktige porteføljeinvesteringer inkluderer Norwegian Cruise Line og Caesar's Entertainment Group.
2) Blackstone Group LP
Blackstone Group (NYSE: BX) ble grunnlagt i 1985 og har hovedkontor i New York, med kontorer i London, Hong Kong, Beijing og Dubai, og kommer på andreplass med cirka 146 milliarder dollar i private equity-fordeler fordelt omtrent jevnt mellom private equity og kreditt divisjoner. Selskapet investerer i et bredt spekter av markedssektorer, inkludert energi, detaljhandel og teknologi. Den nåværende porteføljen inkluderer boligsikkerhetsselskapet Vivint, Seaworld Parks and Entertainment og Leica Camera.
3) Carlyle Group
Carlyle Group (NASDAQ: CG), med omtrent 124 milliarder dollar i private equity eiendeler, opererer gjennom mer enn 30 kontorer lokalisert i Nord- og Sør-Amerika, Europa, Afrika, Midtøsten og Asia. Selskapet ble grunnlagt i 1987 og har hovedkontor i Washington. Nåværende porteføljebeholdning inkluderer Bank of NT Butterfield & Son Ltd. i Bermuda, CalPeak Power og finansielle tjenestefirma Edgewood Partners Holdings LLC.
4) KKR & Company LP
KKR & Company (NYSE: KKR), tidligere Kohlberg Kravis Roberts & Company, har cirka 98 milliarder dollar i private equity-eiendeler. KKR & Company ble grunnlagt i 1976 og har hovedkontor i New York, og er kjent for å være et av de første firmaene som har engasjert seg i storskala gearede utkjøp (LBO), som fremdeles er en av firmaets spesialiteter. Blant firmaets bemerkelsesverdige transaksjoner er det uthevede utkjøpet av RJR Nabisco fra 1989 og 2007-utkjøpet av TXU, den største uthevede utkjøpet på rekorden. Blant de nåværende porteføljebeholdningene er Alliant Insurance Services og Panasonic Healthcare.
5) Ares Management LP
Med hovedkontorer i Los Angeles opererer Ares Management (NYSE: ARES) over hele verden med ytterligere kontorer i London, Hong Kong og Shanghai. Selskapet har for tiden private equity-eiendeler på over 75 milliarder dollar. Ares opererer hovedsakelig i USA og spesialiserer seg på å skaffe finansiering for anskaffelser. Den nåværende investeringsporteføljen inkluderer Aspen Dental og Neiman Marcus.
1, 3 billioner dollar
Volumet av private equity-avtaler i 2017, med en gjennomsnittlig handlingsstørrelse på 157 millioner dollar.
6) Oaktree Capital Management LP
Oaktree Capital Management (NYSE: OAK), som ble hovedkontor i Los Angeles, ble også grunnlagt i 1995. Selskapet har andre kontorer i London, Hong Kong, Paris, Singapore og Seoul. Oaktree spesialiserer seg på situasjoner med høy avkastning og nødlidende gjeld og er verdens største investeringsnettgjeld. Med omtrent 70 milliarder dollar i AUM, er to av firmaets nåværende fokus på amerikanske kommersielle eiendommer og selskapsobligasjoner utstedt i fremvoksende markedsøkonomier.
7) Fortress Investment Group LLC
Fortress Investment Group (NYSE: FIG), med hovedkontor i New York, har cirka 68 milliarder dollar i eiendeler fordelt på private divisjoner, hedgefond og kreditt. Selskapet ble stiftet i 1998 og ble offentlig i 2007. Blant Fortress varierte porteføljeselskaper er RailAmerica, Brookdale Senior Living, Penn National Gaming og Newcastle Investment Corporation.
8) Bain Capital LLC
Bain Capital ble grunnlagt i 1984 og har hovedkontor i Boston, og er et av de mest anerkjente private equity-selskapene over hele verden. Bain opererer globalt med ytterligere kontorer i London, Hong Kong, Mumbai, Tokyo, Shanghai og Melbourne. Selskapet forvalter i dag cirka 65 milliarder dollar i private equity eiendeler. Den lange listen over oppkjøp av Bain Capitals inkluderer velkjente selskaper som Burger King, Hospital Corporation of America, Staples, Weather Channel og AMC Theatres. Den nåværende porteføljen inkluderer Consolidated Container Company og SquareTrade.
9) TPG Capital LP
TPG Capital, tidligere kjent som Texas Pacific Group, har hovedkontor i Fort Worth og San Francisco. TPG har også kontorer i Europa, Asia og Australia. Med omlag 62 milliarder dollar i eiendeler, spesialiserer TPG Capital seg på utnyttede oppkjøp og utnyttet rekapitalisering av nødlidende selskaper. Nåværende investeringer inkluderer Airbnb og Kina Renewable Energy.
10) Ardian
Ardian har cirka 45 milliarder dollar i private equity eiendeler. Selskapet, grunnlagt av Dominique Senequier og har hovedkontor i Paris, har kontorer i London, Frankfurt, New York og Singapore. Viktige porteføljeinvesteringer inkluderer Vinci Park, ESIM Chemicals og NHV Group.
