Eiendomsaksjer er nå de nest beste utøverne i S&P 500-indeksen hittil i år (YTD), som bare henger etter de rødvarme teknologiske aksjene. Sektoren har blitt en stadig mer populær måte for investorer å satse på den raske utvidelsen av online shopping, samtidig som de får fordel når jevn inntekt spiller i et miljø med lavere rente, som beskrevet i en detaljert Wall Street Journal-rapport.
Prologis Inc. (PLD) og Duke Realty Corp. (DRE) handler for eksempel begge på sitt høyeste nivå på omtrent et tiår. Prologis har sett aksjen få hele 37% YTD, mens Duke Realty's aksje har returnert 23, 8%, sammenlignet med den bredere økningen på S&P 500 med 16, 4% i år. Disse industrielle eiendomsinvesteringene (REIT) eier og driver lager.
Varehus eiere best for e-handel
Bullish investorer og analytikere sier at de ser på disse eiendomsaksjene som en måte å sparke tilbake på veksten av e-handel. Mens sektoren inkluderer selskaper som eier eiendom som kjøpesentre, seniorboliger og leilighetsbygg, gjør selskapene som overgår gruppen bedre forretninger med mega online forhandlere. Investorer er nå ute etter å kjøpe aksjer i selskapene som eier lagerene som i økende grad blir sett på som livsnerven til online giganter som Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com og andre, samt populære merker som Home Depot Inc. (HD) og Wayfair Inc. (W).
Blackstone Group har sluttet seg til denne investeringsstrategien for e-handel ved å kjøpe et nettverk av amerikanske industrilager brukt av Amazon og andre e-tailers i den største private eiendomstransaksjonen til dags dato, som beskrevet i en annen Wall Street Journal-rapport. Den private equity-giganten kjøpte eiendommen fra Singapore-baserte GLP forrige måned, ettersom den $ 18, 7 milliarder tilbudet overgikk eiendomskonkurransen Prologis for en portefølje som utgjør om lag 180 millioner kvadratmeter eiendom.
Private Equity Giant Strategises for E-Commerce Boom
Blackstones siste anskaffelse inkluderer 1.300 eiendommer i USA, med de fleste av dem i nærheten av befolkningssentre. GLPs største leietakere inkluderer Amazon og andre forhandlere som er avhengige av industrilager i nærheten av store byer for å løse problemet med "den siste milen" for leveringsløftene neste dag.
Nadeem Meghji, sjef for Blackstones eiendomsinvesteringsvirksomhet, sa til Journal at GLP vil passe innenfor selskapets fokus på "stor skala, tematisk investering med stor overbevisning." Nå eier Blackstone rundt 750 millioner kvadratmeter amerikanske logistikkegenskaper, og legger til det er allerede $ 140 milliarder i eiendeler som tusenvis av eneboliger, og sentrale egenskaper som Chicagos Willis Tower og Cosmopolitan of Las Vegas resort and casino.
Blackstone har antydet at de vil dele opp de nye eiendelene, omtrent halvparten som den tidligere hadde eid og solgt, per tidsskriftet. Omtrent to tredjedeler er ment å gå inn i sin opportunistiske eiendomsstrategi, med resten satt i sin private eiendomsinvesteringstillit, som er åpen for detaljinvestorer og har langsiktige leieavtaler.
Lave priser positive for eiendomsspilling
En annen styrke som vil holde disse eiendomsaksjene stiger er disse selskapenes jevnlige betalinger i et lavt rente-miljø, sier noen analytikere. Eiendomssektoren har lenge blitt foretrukket av inntektsinvestorer, som nå ser bransjen som enda mer attraktiv nå som Fed har støttet seg fra sin hawkiske politikk.
I 2018, på grunn av sentralbankens beslutning om å øke rentene, samt frykt for flere renteoppganger, falt eiendomssegmentet 5, 6%. Nå er imidlertid denne trenden i ferd med å snu, ettersom et flertall av investorene forventer at Fed vil kutte rentene i lys av bremsende den globale økonomiske veksten. Denne forventningen har presset det 10-årige statsrenten til et 21-måneders lavmål, og har drevet S&P 500 eiendomssektor til en all-time high
Ser fremover
Denne kommende uken vil bringe det etterlengtede møtet i Federal Federal Market Market i juni. Selv om markedene ikke priser i en renteduksjon for tirsdag, forventes markedet et kutt i juli, og enhver unnlatelse av dette kan representere en stor motvind for amerikanske aksjer.
