Federal Reserve avgir sin neste renteavgjørelse kl. 14.00 EDT onsdag, etterfulgt av Jerome Powells nyhetskonferanse kl. 14:30. Markedsreaksjonene har en tendens til å komme i to bølger i denne typen scenarier, mens styrelederens kommentarer ofte utløser større trekk enn den formelle uttalelsen. Det skulle skje også denne gangen, på grunn av nådeløst press på Fed av president Trump.
Powell og Co. vil sannsynligvis ikke oppfylle Trumps ønske om et dypt kutt, med en konsensus på 25 punkter som sannsynligvis vil bli oppfylt, så det er lurt å se etter en tredje reaksjon etter presidentens uunngåelige tweet-storm. Markedsaktører har diskontert disse skyte-fra-hoften-uttalelsene de siste månedene, men presidenten kan løfte innsatsen med fornyede trusler om å kaste Fed-styrelederen ut av vervet. Tidligere kommentarer i denne forbindelse har utløst raske salgs-nyheter-reaksjoner.
Sørg for å plassere gull og obligasjonsmarkedet på handelsskjermene dine før du bestemmer deg for å måle markedsreaksjonen utover Dow Jones Industrial Average og noen få egenkapitalverdier. Ethvert antall som faller utenfor konsensus, bør utløse større enn forventet bevegelse i disse stedene på grunn av innvirkningen på inflasjonsforventningene. Banksektorens reaksjon vil også gi nyttige tilbakemeldinger, med svinnende rater som kutter industriens fortjeneste.
TradingView.com
SPDR Gold Shares (GLD) har stoppet ved 50% retracement av 2011 i 2015 nedstrend, rett under sammenbruddet i 2013 gjennom en synkende trekanttopp i nærheten av $ 150. Bullish nyheter kan utløse en endelig kjøpspike inn i den svarte linjen, men lavere priser er sannsynligvis de kommende ukene ettersom instrumentet fungerer fra en overkjøpt teknisk tilstand. Et flersukers lysbilde som når den røde linjen og et 50-måneders eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) mellom $ 125 og $ 130, kan tilby en historisk kjøpsmulighet i denne prisstrukturen, foran fortsatte gevinster som til slutt når tidenes høye.
TradingView.com
IShares 20+ år Treasury Bond ETF (TLT) gikk loddrett etter den økonomiske kollapsen i 2008, og postet en ny høyde på $ 123, og slo seg ned nær 50-måneders EMA noen måneder senere. Det ble nominelt nye høydepunkter i 2012, 2015 og 2016, og hugget en grunt stigende trendlinje som fremdeles er i spill tre år senere. Den siste obligasjonsrally ble stoppet med to poeng av dette motstandsnivået i august, og spådde nok en bratt nedtur.
Imidlertid er det et lite vingrom her fordi fondet ikke nådde trendlinjen, så en endelig kjøpspike over $ 150 er mulig før bjørn tar kontroll over ticker tape. Et større rentekutt enn forventet kan gjøre utslaget, mens en konsensusutskrift sannsynligvis vil generere en reaksjon som selger nyheter som dumper fondet til et månedlig lavmål. Overordentlig for obligasjonsdyr er det liten støtte på nedsiden til en nedgang når 120 dollar.
TradingView.com
SPDR S&P Bank ETF (KBE) traff en laveste tid på alle sifrene i 2009 og spratt kraftig og postet mellomliggende høydepunkter i 2010, 2015 og 2018. En linje som strekker seg over disse toppene danner en trendline som ble brutt til oppsiden etter presidentvalget i 2016. Fondet testet ny støtte i 2017 og vendte seg høyere, og toppet litt over 50 dollar i januar 2018 etter at president Trump avfyrte det første skuddet i handelskrigen.
Salget til desember 2018 brøt trendlinjen, mens prisaksjonen i 2019 har krysset det omstridte nivået flere ganger, verken gjenopptok breakout eller bekreftet sammenbruddet. Denne motstanden vil trolig ende i løpet av de kommende månedene, men det er umulig å velge vinnersiden på dette tidspunktet fordi teknikere er jevnt vektet mellom okser og bjørner. Et utbrudd over den blå linjen nær $ 44 etter kursavgjørelsen kan forutsette bedre tider og en tur tilbake til de øverste $ 40-tallet, mens en salgssalg gjennom august-lavet er nødvendig for at bjørner skal ta kontroll over båndet.
Bunnlinjen
Prishandling i disse rentesensitive markedene etter Fed-beslutningen kan gi handlingsdyktige tilbakemeldinger for risikobevisste markedsaktører.
