Det er betydelige skattefordeler ved å eie enheter i et master limited partnership (MLP), selv om de fleste investorer ikke ønsker å ha en MLP-interesse i en individuell pensjonskonto (IRA). Distribusjoner fra MLPs til andelseiere får gunstig skattemessig behandling under IRS-koden. En MLP er en gjennomgående enhet, og partnerskapsinntekter beskattes bare på partnerens nivå. Utdelinger beskattes ikke når de mottas, i motsetning til utbytte, som beskattes året de realiseres. I stedet anses fordelingene som en reduksjon i kostnadsgrunnlaget i investeringen i MLP. Skatteplikten fra distribusjonene realiseres først når interessen i MLP selges, og blir dermed utsatt.
En MLP er en hybrid mellom et partnerskap og et børsnotert selskap. De fleste MLP-er opererer i energisektoren. Kongressen begrenset bruken av MLP-er til enheter som opererte i visse sektorer i 1987, inkludert de som driver virksomheter tilknyttet naturressurser. MLP-ere utsteder enheter, i motsetning til aksjer, som selskaper gjør. En investor som kjøper enheter i en MLP er en begrenset partner i virksomheten. Virksomheten på MLP drives av den generelle partneren.
MLPs tilbyr fortsatt betydelig likviditet, siden en investor kan kjøpe enheter på nasjonale børser. Inntekter fra en MLP skattlegges ikke på bedriftsnivå, noe som unngår det vanlige problemet med dobbeltbeskatning for selskaper. Mange MLPer driver kapitalintensive virksomheter, som olje- og gassrørledning og lagringsanlegg. En investor i en MLP mottar en K-1-plan fra MLP som angir investorens del av MLPs nettoinntekt. Inntektene fra en MLP blir ikke utsatt skatter hvis enhetene holdes i en IRA, og eliminerer skattefordelene ved en MLP-investering.
