Dow-komponenten Walmart Inc. (WMT) gikk høyere i august og oppnådde mer enn 9% etter å ha slått overskudd og inntektsestimater for andre kvartal mens han økte retningslinjene for regnskapsåret 2019. Imidlertid bleknet eufori etter en eneste økt, og ga vei for et slipende tilbakeslag som nå har gått inn i den syvende uken. Forhandlerens relative styrke sammenlignet med andre Dow-aksjer har tatt en hit i denne perioden, og dumpet Walmart i laggard-status som kan vedvare i flere måneder eller år.
Halvparten av alle kinesiske varer som kommer til Amerika er nå underlagt en tollsats på 10% som stiger til 25% ved årsslutt, og presidenten kan også pålegge gebyr på den andre halvparten. En rapport fra 2016 anslått at 70% til 80% av Walmart-varene importeres fra Kina, noe som gjør selskapet svært sårbart for en lang og langvarig handelskrig. Enda viktigere er at selskapet ikke kan gi høyere kostnader til kundene for å opprettholde syltynne marginer på grunn av demografien av lavere klasse.
No-win-scenariet er spesielt frustrerende for okser fordi inntektene i august avslørte sunne selskaper i samme butikk og 40% oppgang i netthandel, med den økende amerikanske økonomien som gir store forbrukerutgifter. Andre forhandlere rapporterte tilsvarende positive resultater og løftet SPDR S&P Retail ETF (XRT) til et høydepunkt i slutten av august. Imidlertid har gruppen trukket seg tilbake siden den tid, med potensielle kjøpere bekymret for overskuddsmarginene i 2019.
WMT Langsiktig kart (2000 - 2018)
Aksjen returnerte til 2000 rally høyt på $ 70, 25 i 2012 og lettet inn i et sidelengs mønster som vedvarte til et 2014 breakout. Et sunt fremskritt ble stoppet til $ 90, 97 bare to måneder senere, og ga vei til et mislykket utbrudd og nedtrender som la ned en fireårs lav i midten av $ 50-tallet i november 2015. En utvinningsbølge ble avsluttet i august 2016, rett etter at selskapet fullførte anskaffelse av Jet.Com, kraftig økning av e-handelskapasiteten.
Engasjerte kjøpere tok kontrollen tidlig i 2017, og løftet aksjen til motstand i 2015 nær $ 80, foran et utbrudd i oktober som hadde et høydepunkt på hele tiden til $ 109.98 i januar 2018. Walmart-aksjer solgte seg med amerikanske markeder inn i februar og fortsatte å treffe nye lavheter til Mai til tross for en bred utvidelse. Relativ styrke forbedret seg til august, og ga et inntjeningsdrevet rallygap som vendte seg etter å ha truffet 100 dollar på åpningsklokka. Den uptick gjennomboret, men fylte ikke hullet 16. februar. (For mer, se: Dette er fordelene ved å investere i Walmart .)
WMT korttidsoversikt (2017 - 2018)
Aksjen har lagt ut en serie med lavere høyder og nedre lav de siste syv ukene, men den nederste halvdelen av gapet forblir ufylt. Et Fibonacci-rutenett som er strukket over korreksjonen i første halvdel, organiserer prisaksjoner, med kjøperspissen i august som ender rett på.618 Fibonacci-salg-off retracement-nivå. Den påfølgende nedgangen gjennomgikk 0, 50-nivået og nærmer seg nå.382 retracement til $ 92, 50, som er smalt på linje med det 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA).
Volum på saldo (OBV) traff en flerårs høyde i januar 2018 og rullet inn i en distribusjonsbølge som nærmet seg en ni måneders lav i juni, noe som signaliserte aktiv gevinsttaking. Mindre kjøpepress inn i midten av august bukket knapt det bearish volumet, med en dags rart som markerte en topp, foran ferskt salgspress inn i oktober. Til tross for den nådeløse nedturen har verken ukentlige eller månedlige relative styrkeindikatorer nådd oversolgt nivå.
Støtte nær $ 93 bør generere en flere ukers avvisning, men det vil ta betydelig kjøpekraft og et mer positivt geopolitisk miljø for å få aksjen tilbake over $ 100. Det er mer sannsynlig at upticken vil mislykkes i de øverste $ 90-tallet, og gir plass til en sekundær nedgang som fyller sommergapet og tester 200-dagers EMA nær $ 90. Se juni OBV-lav (rød linje) hvis det skjer fordi et sammenbrudd vil forutsi aksjen etter farge og falle tilbake til 2018-lavet.
Bunnlinjen
Walmarts tekniske utsikter har blitt dårligere siden et rally i august mislyktes i en eneste økt, og genererte bearish prisaksjon i fjerde kvartal. En utvinningsinnsats er sannsynligvis i løpet av de kommende ukene, men forhandleren kan falle til enda lavere nedturer inn i 2019. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Walmart Patents Blockchain System for Automated Delivery Drones .)
