Etter et tiår med overveldende avkastning, har verdipapirer - aksjer som handler til en lavere pris i forhold til grunnleggende faktorer - gjort noe av en oppblomstring på slutten av 2019. I løpet av de siste tre månedene har dette aksjekortet overgått sin vekstmotpart med omtrent 3 %.
Noen markedskommentatorer tilskriver comeback i verdiindekser kontra vekstindekser til sektorens resultater. RW Baird-analytikere Willie Delwiche fortalte MarketWatch forrige måned at et tilbakeslag i nedlagte sykliske sektorer, som økonomi og materiell, har bidratt til verdiskapingenes siste comeback da investorer roterer til undervurderte navn i håp om at den globale økonomiske veksten har jevnet seg og at USA og Kina vil signere på en meningsfull handelsavtale.
Andre investeringsforvaltere, som AQR Capital Management-grunnlegger Cliff Asness, argumenterer for at verdiskapninger har blitt attraktive fordi de har falt på grunn av prisbevegelser snarere enn grunnleggende de siste to årene, noe som gjør dem billigere, per Barrons.
De som ønsker å posisjonere seg for at verdipapirer skal gjenoppta sin nylige ytelse, bør legge til disse tre verdibørsnoterte fondene (ETF) til sin overvåkningsliste. Nedenfor ser vi nærmere på detaljene til hvert enkelt fond og analyserer diagrammer for å identifisere mulige handelsmuligheter.
Invesco S&P 500 Pure Value ETF (RPV)
Med forvaltningskapital (AUM) på $ 890, 89 millioner dollar, prøver Invesco S&P 500 Pure Value ETF (RPV) å gi lignende avkastning til S&P 500 Pure Value Index. Det 13 år gamle fondet bruker tre forholdstall for å velge aksjer med stor kapitalisering: pris-til-bokført (P / B-forhold), pris-til-inntjening (P / E-forhold) og pris til salg (P / B-forhold) / S forhold). Ikke overraskende har økonomiske og forbrukeresykliske navn sterkt, med sektorene som mottok respektive aktivaprosentbevilgninger på 33, 48% og 16, 91%. ETF, som tar en administrasjonsavgift på 0, 35%, har blå sjetongselskaper som Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) og MetLife, Inc. (MET). Nesten 200 000 aksjer bytter hender daglig med et gjennomsnittlig spredning på 0, 03% for å holde handelskostnadene lave. Fra 2. desember 2019 utsteder RPV et utbytte på 2, 44% og har fått nesten 15% de siste tre månedene. År til dags dato (YTD) har fondet returnert 22, 40%.
RPV-aksjer brukte den midtre delen av dette året på å svinge i et veldefinert syv-punkts handelsområde. Pris begynte å få fart i oktober før de til slutt brøt over sortimentets topp trendline på tungt volum i begynnelsen av november. Mer nylig har fondet konsolidert seg i et stramt flaggmønster, noe som indikerer opprettholdelse av oppsiden. Næringsdrivende kan sette et overskuddsmål ved å måle avstanden til benet høyere som gikk fremover flagget og legge det beløpet til mønsterets breakout-punkt. ($ 7, 29 + $ 68, 50 = $ 75, 79 fortjenestemål). Beskytt kapital med en stopp-loss ordre plassert rett under $ 66.
iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)
IShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) har som mål å gi investeringsresultater som generelt tilsvarer MSCI USA Enhanced Value Index. Referansen velger undervurderte aksjer med stor og middels kapasitet basert på grunnleggende beregninger, inkludert inntekter, inntekter, bokført verdi og kontante inntekter. Teknologi gir topp sektortildeling 23, 10%, mens fremtredende vekting av enkeltaksjer inkluderer AT&T Inc. (T) på 9, 08%, Intel Corporation (INTC) på 8, 42% og International Business Machines Corporation (IBM) på 3, 46%. Fondet på 3, 88 milliarder dollar passer til alle handelsstrategier med sin smale spredning på to cent og den aktive daglige volumlikviditeten på over 30 millioner dollar. Fra 2. desember 2019 tar VLUE et lavt årlig administrasjonsgebyr på 0, 15% og har returnert 16, 14% de siste tre månedene. Investorer får også et utbytte på 2, 70%.
ETFs aksjekurs brøt over en seks måneders stigende kanal i begynnelsen av november og har handlet innen et stramt nivå på $ 2 siden. Når fondet handler nær tid på alle tidspunkter, bør du vurdere å bruke en etterfølgende stopp for å la fortjenesten løpe så langt som mulig. For å gjøre dette, plasser en innledende stoppordre under forrige måneds konsolidering til 86, 02 dollar og løft den under hvert høyere sving som dannes. Konservative handelsmenn kan bestemme seg for å vente på et breakout over dagens motstand på $ 88 før de tar en oppføring.
iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
IShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) tilbyr et kostnadseffektivt instrument for handelsmenn som ønsker eksponering for internasjonale verdipapirer ved å spore MSCI EAFE Value Index. Japan og Storbritannia dominerer tildelingen av landsprosentene på henholdsvis 25, 40% og 22, 38%. ETF gir imidlertid også god dekning av verdisjelater som er oppført i Frankrike, Tyskland og Australia. Noen av de mer kjente selskapene i fondets portefølje på nærmere 500 selskaper inkluderer den japanske bilprodusenten Toyota Motor Corporation (TM), den globale investeringsbanken HSBC Holdings plc (HSBC), og den britiske multinasjonale olje- og gassgiganten BP plc (BP). Et handelsvolum på 500 000 aksjer per dag, kombinert med en smal kroneoppslag og konkurransedyktig utgiftsforhold på 0, 38%, gjør fondet til en swing-handelsmanns favoritt i segmentet. EFV kontrollerer netto eiendeler på 5, 41 milliarder dollar, gir en sunn 4, 11% og har hoppet 11, 50% de siste tre månedene fra 2. desember 2019.
Et utbrudd over en etablert trendlinje i midten av oktober drev et møte til en ny 52-ukers høyde på 50, 17 dollar. I løpet av den siste måneden har imidlertid prisen gått til pause og konsolidert innenfor et flaggmønster, som ser ut til å finne støtte nær april-svingen høyt på 49 dollar-nivået. De som kjøper her, bør forutse et overgang til 52, 70 dollar, der fondet møter viktig motstand fra en langsiktig horisontal linje. Implementere risikostyring ved å plassere en stoppordre under 50-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA).
StockCharts.com
