Noen ganger kan det være en vanskelig oppgave å bestemme den optimale måten å tjene på en nedgang i det totale markedet. Så hva bør en investor gjøre for å tjene penger når indeksene synker? Eller hva bør man gjøre for å beskytte gevinstene de allerede har gjort uten å selge investeringene sine og eventuelt få en skatteregning?
Alternativer, for eksempel putter, er en måte. Men hvis du gjetter feil, kan du tape pengene dine i løpet av relativt kort tid. Mangel på aksjer er en annen metode. Imidlertid kan det være mer risikabelt enn å kjøpe opsjoner, da tapene kan overstige den opprinnelige investeringen.
Omvendte aksjefond eller omvendt børshandlede fond (ETF) kan være en løsning. De tilbyr profesjonell ledelse og kan være tryggere enn å investere i opsjoner eller kortslutte markedet. Disse midlene er imidlertid ikke for besvimelse av hjertet. Langsiktige investorer kan bli tatt av vakt og bli brent av en bullish rally. Og utgiftene kan være høye.
To typer tilgjengelige
Omvendte markedsfond, også kjent som bjørnemarkedsfond eller kortfond, kommer i to forskjellige investeringsstiler — omvendt indeks og forvaltes aktivt. Begge er ment å tjene penger bare når markedet går ned.
Omvendt indeks
Et omvendt indeksfond er designet for å gå opp når indeksen det følger synker. Så hvis indeksen for eksempel taper 2%, bør fondets nettoformue (NAV) stige 2% før gebyrer og utgifter. Noen fond bruker gearing for å forstørre effekten av investeringen din ved å betale en multiplum av indeksens nedgang. For eksempel, hvis fondet vil betale det dobbelte av indeksenes fall, og indeksen som følger mister 10%, kan fondet tjene 20%.
Ved å ta en omvendt posisjon som tilsvarer det dobbelte av det daglige fallet i indeksen, kan du sikre dine lange posisjoner for halvparten av pengene. Da kan du ta den andre halvparten av kontantene dine og legge dem i et pengemarkedsfond, noe som gir deg muligheten til å øke hekken din nede.
Omvendte indeksfond følger omtrent hver eneste indeks der ute, inkludert S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones amerikanske finansindeks, Dow Jones Precious Metals Index, Dow US Real Estate Index og Nikkei 225 aksje gjennomsnitt.
Og det er til og med fond som omvendt sporer indekser for olje, naturgass og valuta. Så du kan fokusere så bredt eller smalt som du ønsker.
Aktivt administrert
Et aktivt forvaltet omvendt markedsfond ser generelt etter rask avkastning mot daglige markedsbevegelser og håper å gjøre det bedre enn de strengt passive omvendte indeksfondene. Dets ledere kan kjøpe derivater (dvs. futures, bytter eller opsjoner på futures) eller indeksutsalgopsjoner eller selge korte indeks futures i stedet for omvendt å speile en indeks. Noen har til og med korte enkeltaksjer også.
Ledelsesstiler kan variere. Noen ledere holder seg 100% korte uavhengig av markedets trend, mens andre vil inkludere lange posisjoner i eiendeler, for eksempel gullaksjer, som kan opptre i strid med andre markeder.
Hekk for overvektet portefølje
Anta at du for eksempel jobber for et av selskapene som utgjør DJIA og at arbeidsgivers aksje utgjør en enorm prosentandel av porteføljen din. Du vet at det er en risikofylt posisjon å opprettholde, men du vil ikke selge noen aksjer fordi du er sikker på at selskapet vil fortsette å blomstre. I tillegg vil du møte en stor skatteregning på grunn av det lave kostnadsbasis i aksjen.
Du kan bruke et omvendt markedsfond som omvendt sporer DJIA for å beskytte mot et langsiktig fall i arbeidsgivers lager. Hvis markedet øker, kan den økte verdien av aksjene dine oppveie tapet i det omvendte markedsfondets NAV.
Vurder høye utgifter
Fordi omvendte markedsfond ofte kan handle i behold for å dra nytte av raske markedsnedganger, kan gebyrer og utgifter være høyere enn med tradisjonelle fond. Du kan selvfølgelig innta den korte stillingen selv og ikke bruke et fond med tilhørende utgifter. Men husk at et omvendt markedsfond:
- Krever ikke at du åpner en marginkonto for å inneha korte stillinger. Vil aldri koste deg mer enn den opprinnelige investeringen. Kan eies av pensjonskontoen din
Bunnlinjen
Omvendte markedsfond kan redusere eksponeringen din for markedet uten å selge verdipapirene du eier og ta skattepliktige gevinster. Du kan til og med vinne stort når markedene tumler, eller du kan tjene tilbake tidligere markedstap. Imidlertid kan disse midlene - spesielt de som bruker gearing for å forstørre potensiell avkastning - raskt tape penger i markedsstevner, og brukes best til å regulere porteføljerisiko.
Videre er konseptet å satse mot markedet vanskelig og hovedsakelig for markedstimere. Tross alt, med mindre du tror at økonomien er i en langsiktig nedgang og ønsker å forberede seg på det verste, kan det ikke være fornuftig å eie et slikt fond på lang sikt. Likevel, hvis du vil bruke et omvendt markedsfond som forsikring mot tap, må du sørge for å begrense det til en brøkdel av porteføljen din.
