Hva er Ultrafast Trading?
Ultrafast trading er en metode for å handle aksjer ved å bruke datamaskiner og algoritmer for å utføre handler innen millisekunder av markedsendringer.
Viktige takeaways
- Ultrafast trading, også kjent som høyfrekvent handel, er en veldig konkurransedyktig metode for handel som forekommer fullstendig online ved hjelp av dataprogrammer som gjør lynraske handler. Ultrask handel har blitt sterkt kritisert for å øke alvorlighetsgraden av aksjesvinger og bidrag til manipulasjonen av aksjekurser. Talsmenn for programvaren sier at det gjør det motsatte, og forbedrer effektiviteten når det kommer til handel.
Hvordan Ultrafast Trading fungerer
Ultrasnel handel, også kjent som høyfrekvent handel, er en veldig konkurransedyktig metode for handel som skjer fullstendig online. Selv om det tilrettelegges av meglerfirmaer, gjøres det uten den menneskelige komponenten som tradisjonelt brukes. Disse dataprogrammene gjør lynraske handler som kan handle raskt og gjentatte ganger basert på små prisavvik, noe som gir et stort overskudd før markedet har tid til å rette opp.
Selv om denne formen for handel kan være veldig lønnsom, krever den en enorm mengde ressurser å ansette. Med det er det ikke uten dets kontrovers. Ultra rask handel har blitt sterkt kritisert for å øke alvorlighetsgraden av aksjesvinger og bidra til manipulering av aksjekurser. Talsmenn for programvaren sier at det gjør det motsatte, og forbedrer effektiviteten når det kommer til handel.
Det er søkt søksmål om eierskap til teknologien bak programvaren. Verdipapirforetak har beskyldt personene de hyret for å skrive koden for å ta koden med seg når de flytter til en annen megling.
Ultrahurtig handel i nyhetene
I 2010 kom ultrafast trading i søkelyset da Sergey Aleynikov, tidligere av Goldman Sachs, ble funnet skyldig i å stjele kode for bankens ultra raske handelsalgoritmer. Det ble sagt at koden var ansvarlig for $ 300 millioner av firmaets inntjening fra 2009, som var mindre enn deres totale inntjening på 45 milliarder dollar, men fortsatt et stort beløp med tanke på det lave overhead som ble brukt til å utføre disse høyfrekvente handler.
Til syvende og sist ble Aleynikov dømt for å stjele proprietær informasjon fra Goldman Sachs med den hensikt å ta den med til selskapet han nylig hadde blitt ansatt av, Teza Technologies. Det ble rapportert at Teza Technologies skulle betale Aleynikov tredobbelt det Goldman Sachs måtte lage algoritmer for en plattform for handel med hedgefond.
I disse dager er kodene stort sett allerede skrevet, og mange av de større meglerfirmaene har teknologien til å konkurrere i den ultra raske handelssektoren. Dette etterlater en mindre del av markedet å dra nytte av. Siden tilbake da Goldman Sachs kjempet mot søksmålet deres, har fortjenesten begynt å avta på denne typen handel.
I 2017 falt overskuddet fra selskaper som utførte høyfrekvente handler under 1 milliard dollar. Dette markerte første gang handler falt til det området siden før lavkonjunkturen på midten av 2000-tallet. Med flere selskaper som prøver å dra nytte av disse små markedssvingningene, er det mindre av dem tilgjengelige for å tjene på.
Topp ultrasnelle handelsselskaper inkluderer: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital og Jump Trading. Mens den generelle bransjen er ganske stille med å gi offentlig tilgjengelig informasjon, beskriver en populær bok Flash Boys: A Wall Street Revolt av Michael Lewis verdenen for høyhastighetshandel gjennom Wall Street-deltakernes kontoer. Boken nådde til og med nummer 1 på New York Times Bestselgerliste i noen uker.
