Markedet beveger seg på slutten av året
Data om fenomenet som ble kalt julenisse-rallyet antyder at en årlig markedsavvik kan utnyttes lønnsomt. Dette kan imidlertid kreve et sett med regler for effektiv utførelse. For å etablere nyttige regler for hvordan du skal handle den seks dager lange strekningen (fire dager før utgangen av året og to dager etter), ville det være verdt å forstå noen få ting om hvordan markedet typisk oppfører seg denne tiden av året sammenlignet med noen annen periode.
Diagrammet nedenfor er et sesongmessig blikk på S&P 500. Denne typen diagram beregner prisaksjonen over en gitt periode (i dette tilfellet 20 år) og viser hvordan indeksen presterte på et gitt tidspunkt i året. Dette diagrammet viser at de siste ukene av året i gjennomsnitt typisk har positive trekk. Legg merke til at aksjene i ukene det påfølgende året går ned omtrent i midten av januar.
Folk som liker å sette investeringsstrategier og glemme dem i lengre perioder, vil innse at de kanskje må tåle litt negativ svingning i løpet av denne perioden. Men handelsmenn med et kortsiktig fokus vil erkjenne behovet for å ha regler for å ta fortjeneste.
Markedsutvikling i nedtidsår
Torsdagens Chart Advisor-utgave forklarte at markedet stengte høyere 65% av tiden de siste 26 årene i den moderne ETF-tiden med aksjer (tiden siden starten av State Street's S&P 500 indekssporende ETF (SPY). Dette betyr at Det var ni år der markedet etterlot en klump kull for investorer i stedet for å bringe julenissen-rally.
Diagrammet nedenfor sammenligner nedturene de ni årene. Dette er en liten prøvestørrelse, så det er viktig å merke seg at disse anledningene ikke er fullt ut representative for alt som kan skje i en seks dager lang handel. Tenk på at den typiske variasjonen for et gitt år er omtrent 3, 5% i løpet av disse seks dagene, og den største variasjonen for en seks-dagers strekning de siste tre tiårene har inkludert en nedgang på over 27%. Det er ikke den typen trekning de fleste investorer vil like.
Regler for handel med julenisse-rally
En enkel teknikk for å sikre mot et katastrofalt tap i løpet av disse seks dagene ville være å bare bruke et stopptap. Et 6% stopptap ville ha holdt enhver investor i markedet gjennom alle ni negative år og gitt dem en sjanse til å se aksjer gå tilbake. Imidlertid kan en 5% -stopp faktisk være mer optimal. (Skamløs teaser: av grunner til, husk å se til neste Chart Advisor-utgave.)
Diagrammet nedenfor viser et forenklet flytskjema for de beste reglene for handel med julenissemøtet. Reglene er faktisk ganske enkle. Kjøp først S&P 500-indeksen ved å bruke en ETF eller aksjefond dagen etter jul. For det andre, angi en 5% stop loss-ordre, eller en mental merknad for å lukke stillingen hvis den synker 5% i løpet av en uke. For det tredje, hvis handelen er positiv den andre dagen i det nye året, ta fortjeneste. Til slutt, hvis handelen ikke falt 5%, men heller ikke har sett overskudd ennå, kan du henge på, ettersom sjansene er gode for at en gevinstmulighet vil komme foran slutten av januar.
Bunnlinjen
Det er en ting å observere julenissemøtet, men å prøve å handle fenomenet lønnsomt er en annen. Et nyttig regelverk for å gjøre det inkluderer å vurdere et stopp-tap-nivå og ha en plan for hva du skal gjøre hvis handelen verken er lønnsom eller stoppet ut på slutten av de seks dagene.
