S&P 500 indeks futures økte i popularitet det siste tiåret etter at SECs mønsterdagshandelsregel utløste en eksodus av detaljistkapital ut av aksjer og inn i Globex, CMEs 24-timers elektroniske handelsplattform. Volumet traff en historisk topp i 2011, understøttet av en verdensomspennende overgang i risiko fra individuelle verdipapirer til brede makroinstrumenter, drevet av en eksplosjon i ultramoderne derivatprodukter. Sammen med Nasdaq 100 og Russell 2000 Index-futures, skjærer trekløverne pålitelige veikart for aktive handelsmenn som søker intraday kjøp og salg av signaler.
Futures trading i timene mellom New Yorks amerikanske aksjer nær og neste morgen åpner markedsførende begivenheter i asiatiske og europeiske bourses. Disse genererer på sin side kortsiktige forhold mellom konvergens og avvik som forutsier prishandling i løpet av vanlig handelstid
S&P 500 forankrer disse forholdene, rangert som den mest populære aksjefutures i verden, og forutsier ofte brede retningsimpulser uten andre kontrakter eller markedssignaler.
Det er to vanlige måter for aktive handelsmenn å spille S&P 500 indeks futures. Først, ta risiko direkte som reaksjon på typiske tekniske analysesignaler, inkludert utbrudd, sammenbrudd og tilbakeslag. For det andre, bruk tilbakemeldinger på andre instrumenter i svært korrelerende miljøer, der tusenvis av aksjer, valutaer og andre verdensmarkeder handler i takt med eller i motsetning til futurekontrakter. Denne synkronisiteten er vanlig ved viktige vendepunkter når institusjonell kapital fordeler risiko basert på brede makrokrefter, snarere enn attributtene til individuelle verdipapirer.
Prisutvikling og S&P 500-signaler
La oss undersøke en typisk S & P 500-prisutvikling og hvordan den spådde en stor nedgang, mens vi ga aktive handelsmenn en serie kortsiktige kjøp og salgssignaler. Vi vil bruke det 60-minutters, 24-timers-diagrammet, en stift for fremtidens handelsmenn, fordi det fanger utenlandske begivenheter mens vi markerer nøkkelnivåer som ikke ble truffet under den amerikanske økten. Kontrakten stiger fra 2082 til 2118 mellom 20. og 25. februar, og trekker tilbake. Et Fibonacci-rutenett strukket over prissvingningen fanger opp den trinnvise forverringen som gir et sammenbrudd på 6. mars..
2100 stiller opp på 50% Fibonacci retracement, og fremhever dets betydning når prisen trekker seg tilbake og tester støtte to ganger (1, 2) før det endelige høydetrykket og tre ganger etterpå (3, 4, 5). I sin tur etablerer disse fem testene en bredere støttesone mellom 2100 og 2105 (blå linjer). Kontrakten strekker seg til en fire dager høy (6) etter den femte testen og selges, og etablerer den første lavere høye siden 20. februar. Dette er et klassisk tegn på svakhet, som beskrevet i Dow Theory for mer enn 100 år siden. Selv om den opprinnelig ble observert i DJ Industrial and Railroad A gennemsnitt, fungerer den eksepsjonelt bra som en signalgenerator, både på daglige og daglige fremtidsdiagrammer.
Den nedre høye gir vei til en utsalg (7) som bryter gjennom støttesonen. Første brudd fører sjelden til umiddelbare trendendringer i futuresmarkedene fordi algoritmer som dominerer Globex foretrekker å rydde ut ordrevolum på begge sider før de går inn i brede retningsimpulser. Denne skjevheten bidrar til en kort klemme over støttesonen (8) som tiltrekker aggressivt salgspress og et dypere lavmål (9) i den påfølgende økten. Den lave tester svingningen i februar (rød linje) og finner støtte ved.786 retracement. Kontrakten spretter for å støtte en siste gang og skriver ut to mislykkede tester (10, 11) før han ruller over i et sammenbrudd som akselererer når det undergraver de foregående lavene, og slipper ytterligere 20 poeng på fire timer.
Arrangementens tidslinje illustrerer hvordan S&P 500-prisaksjonen stemmer overens med viktige makroimpulser, ofte på den andre siden av planeten. Dette forteller den observante næringsdrivende om å følge nøye med på økonomiske og politiske katalysatorer når institusjonell kapital sannsynligvis vil utføre de mest aggressive strategiene. Det er også veldig lærerikt når bullish nyheter som ECB kvalitativ lempelse og sterke amerikanske arbeidsdata ikke klarer å skyve kontrakten over et ødelagt støttenivå, slik det gjorde 5. og 6. mars.
Bunnlinjen
S&P 500 indeks futureskontrakt fungerer eksepsjonelt godt som et veikart for kortsiktig markedstiming og retning. Se det 24-timers, 60-minuttersskjemaet mens det bygger støtte- og motstandsnivåer, og justerer risikoeksponeringen med tester som følger økonomiske og politiske begivenheter i markedet.
