Ved konvensjonell beregning har S&P 500-indeksen (SPX) hatt en korrigering så langt i 2018, en nedgang på 10, 2% fra rekordhøye lukke 26. januar gjennom avslutningen 8. februar, en kort tilbaketrekning som varte bare 13 kalenderdager, pr. Yardeni Research Inc. Eller kanskje er korreksjonen fortsatt i gang, etter å ha vart i 88 kalenderdager og 52 handelsøkter gjennom 24. april, noe som gjør dette til den lengste korreksjonen siden mai 2008, ifølge MarketWatch. Kanskje er det enda flere måter å se på korreksjoner på.
Korreksjonen 2018: Konvensjonell måling
S&P 500 stengte til en verdi av 2 282, 87 26. januar. Dette var både tidenes høyeste nærhet, og tidenes topp nådde når som helst i løpet av en hvilken som helst handelsdag. Den konvensjonelle metoden for å måle korreksjoner, som brukt av Yardeni, ser strengt på sluttkurs. En korreksjon innebærer en prisnedgang på minst 10%, og måles fra markedstopp til påfølgende markedstrau. Dette trau ble nådd på slutten 8. februar, som var 13 kalenderdager og 9 handelsøkter senere, på 2.581, 00, 10, 2% under toppen 26. januar.
Den alternative målingen
MarketWatch siterer analyse av The Wall Street Journal Market Data Group som vurderer en korreksjon å være i gang til den forrige markedstoppen er gjenvunnet. Basert på antall handelsdager som MarketWatch indikerer som lengden på gjeldende korreksjon så langt, er det tydelig at denne metoden starter opptellingen den dagen indeksen først handlet under 90% av sin forrige topp. Så tellingen begynte 8. februar og vil fortsette til S&P 500 når 2.872, 87 igjen, 9, 0% over 24. april-stengetid.
I følge WSJ-data rapportert av MarketWatch, er den nåværende korreksjonen den lengste siden den endte 1. mai 2008. Fra en topp på 1.409.13 9. januar 2008 havnet S&P 500 på 1.256, 98 (10, 8% lavere) i intradagshandel 17. mars 2008, og fikk tilbake den høydepunktet 1. mai 2008. Ved dette definisjonssettet varte denne korreksjonen 33 handelsdager.
Hvordan handle en salgssalg på aksjer
Lengre korreksjoner betyr kortere oksemarkeder
Den alternative metoden for måling av korreksjoner har også forgreninger for datering og måling av oksemarkeder. Den konvensjonelle metoden anser det nåværende oksemarkedet å ha begynt på slutten 9. mars 2009, bunnen av det forrige bjørnemarkedet. Men hvis korreksjoner (og også antagelig bjørnemarkedets fall på 20% eller mer) ikke anses å være over før den forrige toppen er gjenvunnet, begynte ikke det nåværende oksemarkedet virkelig før mer enn fire år senere, den 28. mars, 2013. Det var da den forrige oksetorgetoppen på 1.565.15, satt 9. oktober 2007, ble nådd nok en gang.
MarketWatch hevder i det vesentlige at korreksjonen i 2018 er lengre og mer alvorlig enn vanligvis rapportert. For å være logisk konsistente, bør de også hevde at det nåværende oksemarkedet er mye kortere (fem år fremfor ni år) og av mye mindre styrke (68% gevinst fremfor 288% gevinst frem til 24. april) enn standardmålinger indikerer.
Dobbelt fall under 10%
Uten å forklare metodikken sin, sa John Stoltzfus, sjefinvesteringsstrateg i Oppenheimer, til CNBC "vi har hatt to separate 10% tilbakeslag" i år. Mer nøyaktig, med hensyn til intradagspriser, har S&P 500 ligget mer enn 10% under toppen 26. januar ved to separate anledninger 8. - 9. februar og 2. april. Uansett ser Stoltzfus solide prinsipper som vil fremheve indeksen til lukke 2018 på 3000, mens andre forståsegrupper ser en rekke negative faktorer som vil utløse et stup på 30%, 40% eller til og med 60%. (For mer, se også: Aksjer '' Bemerkelsesverdig motstandskraft '' kan øke markedet 12% .)
Nyere korreksjonshistorie
I henhold til WSJ-dataene som er sitert av MarketWatch, har den gjennomsnittlige korreksjonen siden 1950 vart 61 handelsdager, mens de siste fem korreksjonene har gjennomsnittlig vært 37 økter. Analyse av Goldman Sachs Group indikerer at den typiske korreksjonen tar 70 dager å nå trau, fulgt av en utvinningsperiode på gjennomsnittlig 88 dager, legger MarketWatch til.
Ved å bruke det vi kaller den alternative metoden ovenfor, har Bloomberg rapportert at de fire korreksjonene i løpet av 2009 i gjennomsnitt, men før 2018 varte i 200 dager og reduserte verdien av S&P 500 med 14%. Den lengste tok 417 dager. I henhold til standardmetoden brukt av Yardeni var gjennomsnittet 106 dager og et fall på 15%, mens det lengste varte i 157 dager. (For mer, se også: 5 Lagerrettelser Vis mer smerte foran .)
