Andelene av Dow-komponenten JPMorgan Chase & Co. (JPM) økte høyere forrige uke etter en seks ukers tilbaketrekking som endte med en vellykket test ved 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) nær $ 113. Aksjen tester nå februarhøyden, noe som også markerer oksemarkedet og tidenes høye, selv om kommersielle bankfond handler godt under lignende nivåer. Sektoren er ikke kjent for denne typen maverick-oppførsel, noe som gir tvil om aksjens bane de kommende ukene.
Aksjonærer ønsker selvfølgelig en videreføring av den kraftige trenden som bokførte imponerende avkastning i 2017. Prisaksjon i 2018 støtter dette utfallet, ved å hugge et bullish cup og håndtaksmønster, men akkumulerings- / distribusjonsavlesninger holder seg godt under toppen av første kvartal. Denne bearish skillingen signaliserer ofte begrenset oppside, med hakkete svinger rundt breakout-nivået til engasjerte kjøpere kommer utenfor sidelinjen.
JPM Langtidsdiagram (1990 - 2018)
Aksjen oppnådde eksepsjonelle gevinster i løpet av 1990-tallet, og kvernet høyere i en sunn opptrekksnivå som tilførte mer enn 55 poeng i høyden i mars 1999 nær $ 60. En konsolidering i første kvartal 2000 ga et utbrudd som nådde $ 67, 20, etterfulgt av en reversering som satte fart etter 11. september-angrepene. Nedgangen falt på et syv-års lavmål i oktober 2002, noe som ga plass for en tilbakesending som gjenvunnet bare halvparten av tapene på bjørnemarkedet i 2004.
Den oppadgående trappen steg høyere i slutten av 2005, samtidig som eiendomsboblen tok kontroll over den amerikanske økonomien. Rallyet klarte ikke å nå 2000-høydepunktet til tross for medvind, som stoppet i midten av $ 50-tallet i mai 2007. Det markerte det høyeste høye de neste seks årene, foran en flyktig nedtur som akselererte til et vertikalt stup under den økonomiske kollapsen i 2008. Støtten fra 2002 ble holdt til tross for et sterkt salgspress og falt bare 30 øre lavere i mars 2009.
Den påfølgende utvinningsbølgen nådde høyden i 2007 i 2013 og 2000 høyden to år senere, og utløste en bred konsolidering, etterfulgt av et kraftig utbrudd etter presidentvalget i 2016. Utviklingen postet en lang serie med høyere høydepunkter og høyere nedturer i februar 2018, og toppet på et høydepunkt på hele tiden nær 120 dollar. Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en salgssyklus på samme tid, og endelig ble høyere i juli. (For mer, se: De 5 beste aksjonærene i JPMorgan .)
JPM korttidsdiagram (2017 - 2018)
Korreksjonen i 2018 fant støtte rett over $ 100, og genererte to tester foran en jevn opptur som stoppet to poeng under motstand i august. Aksjen bakket sidelengs inn i midten av september og spratt kraftig på 50-dagers EMA, mens prisaksjonen siden den gang har fullført håndtaket i løpet av et syv-måneders kopp og håndtaksmønster. 17-punktsbredden (119, 33 - 102, 20 = 17, 13) gir et målt bevegelsesmål i de øverste 130 dollar.
Imidlertid har volum på saldo (OBV) ikke klart å bekrefte denne haussfulle oppførselen, og testet høye mars 2017 i februar 2018 og gikk inn i en distribusjonsfase som nådde et lavmål på 10 måneder i juni. En kjøpespurt inn i august endte i den nedre halvdelen av indikatorens fem-måneders rekkevidde, mens den nylige interessen ikke klarte å montere midt på sommeren. Generelt signaliserer denne typen mønstre utilstrekkelig institusjonell sponsing, noe som øker oddsen for at et breakout-forsøk vil mislykkes.
Bunnlinjen
JPMorgan Chase-aksjene raste seg opp innen ni øre av februarens høydepunkt i forrige uke, og fullførte den siste fasen av en kopp og håndterte breakout-mønster. Imidlertid hever støtte med svakt volum et rødt flagg og forutsier tosidig rekkevidde bundet i stedet for en sunn trend. (For ytterligere lesing, sjekk ut: JPMorgan Chase & Co.: The Big Bank .)
