Hva er en vesentlig identisk sikkerhet?
Begrepet "vesentlig identisk sikkerhet" kommer fra språket og forklaringen som er publisert av US Internal Revenue Service (IRS) angående reglene for et vaskesalg. Verdipapirer som oppfyller denne definisjonen anerkjennes ikke som forskjellige nok til å bli betraktet som separate investeringer. Vesentlig identiske verdipapirer kan omfatte både nye og gamle verdipapirer utstedt av et selskap som har gjennomgått omorganisering, eller konvertible verdipapirer og vanlige aksjer i samme selskap. Verdipapirer faller vanligvis i denne kategorien hvis markeds- og konverteringsprisene er de samme og derfor ikke tillates regnet med i skatteswap eller andre strategier for høsting av skattetap.
Viktige takeaways
- Vesentlig identisk sikkerhet er en setning som kommer fra skattemessige forklaringer til vaskesalg-regelen. Handlere kan ikke forvente å bruke skatte-tap høstingsstrategier hvis de har solgt og deretter ervervet vesentlig identiske verdipapirer innen 30 dager. prishandling, mistenkes det for å være en vesentlig identisk sikkerhet.
Forstå en vesentlig identisk sikkerhet
Skattebytteavtaler, eller strategier for innhøsting av skattetap, tillater en investor å selge en aksje eller ETF som har gått ned i kurs og dermed pådratt seg et kapitaltap. Dette hjelper investorene med å redusere skatter fra gevinstgevinst opptjent andre steder. For å bevare sin samlede porteføljestrategi vil noen investorer umiddelbart kjøpe en veldig lik sikkerhet som den som ble solgt for et skattetap, i håp om at den vil gå tilbake til og kanskje overstige den tidligere verdien.
For eksempel, hvis en investor selger SPDR S&P 500 ETF (SPY) med tap, kan de umiddelbart snu og kjøpe Vanguard S&P 500 ETF. Høsting av skattetap har blitt stadig mer populært ettersom algoritmisk handel og investeringsstyringstjenester som robo-rådgivere er i stand til å skattlegge høst på dine vegne automatisk.
Begrunnelsen er at de to S&P 500 ETF-ene har forskjellige fondsforvaltere, forskjellige utgiftsforhold, kan gjenskape den underliggende indeksen ved hjelp av en annen metodikk, og kan ha forskjellige nivåer av likviditet i markedet. Foreløpig anser ikke skattemyndighetene denne typen transaksjoner som involverer vesentlig identiske verdipapirer, og det er tillatt, selv om dette kan bli endret i fremtiden etter hvert som praksisen blir mer utbredt.
I et annet eksempel, hvis en næringsdrivende selger Berkshire Hathaway A-aksjer med tap for å kjøpe Berkshire Hathaway Klasse B-aksjer, kan det betraktes som et vaskesalg som involverer vesentlig identiske verdipapirer fordi de to verdipapirene har samme kurshandling i forskjellige multipler. Imidlertid, hvis de solgte Berkshire-A-aksjene for å av aksjer i en nært beslektet aksje utstedt av et annet selskap, vil vasksalgsreglene ikke gjelde.
Vaskesalg
Hvis IRS anser at aksjene i Berkshire klasse A og Berkshire B er vesentlig identiske verdipapirer, ville ikke skattemessige fordeler oppnådd av strategien tillatt av skattemyndighetene, og vil i stedet betraktes som et vaskesalg. I USA er lovene om vaskesalg kodifisert i IRS-publikasjon 550, i "26 USC § 1091 - Tap fra vaskesalg av aksjer eller verdipapirer, " og med tilsvarende statskasseforskrifter gitt av CFR 1.1091-1 og 1.1091-2.
I henhold til statskasseforskriften § 1091 skjer et vasksalg når en investor selger en aksje (eller andre verdipapirer) med tap, og innen 30 dager før eller etter salget:
- Kjøper vesentlig identiske aksjer eller verdipapirer, anskaffer vesentlig identiske aksjer eller verdipapirer i en fullt skattepliktig handel, kjøper en kontrakt eller opsjon på å kjøpe vesentlig identiske aksjer eller verdipapirer, eller kjøper vesentlig identisk aksje for en individuell pensjonskonto (IRA).
