Hva er lovpålagte reserver?
Lovpålagte reserver er statlige mandatkrav for forsikringsselskaper. Ved lov må forsikringsselskapene holde en del av eiendelene sine enten som kontanter eller lett omsettelige verdipapirer, slik at de raskt vil kunne tjene godt på sine krav.
Viktige takeaways
- Forsikringsselskaper er regulert av de enkelte stater, som setter regler for hvor mye penger forsikringsselskapene må holde i reserve for å dekke kravene. gi også investorer tillit til at et forsikringsselskap er økonomisk solid og sannsynligvis vil forbli slik.
Forstå lovpålagte reserver
McCarran-Ferguson Act, som ble vedtatt av kongressen i 1945, ga statene myndighet til å regulere forsikringsselskaper. For å drive virksomhet i en stat, må hver forsikringsgiver ha lisens fra statens forsikringsavdeling og overholde sine regler. Blant disse reglene er hvor mye penger et forsikringsselskap må holde i reserve (det vil si lett tilgjengelig) for å sikre at det vil være i stand til å betale sine fremtidige krav. Lovpålagte reserver gjelder for en rekke forsikringsprodukter, inkludert livsforsikring, helseforsikring, eiendoms- og havareforsikring, langtidsforsikring og livrentekontrakter. Kravene kan variere fra stat til stat og avhengig av type forsikringsprodukt.
Krav til beregning av lovpålagte reserver
Lovpålagte reserver for forsikringsselskaper beregnes på to forskjellige måter: en regelbasert tilnærming eller en prinsippbasert tilnærming. Tradisjonelt har delstater brukt den regelbaserte tilnærmingen og fortalt forsikringsselskapene hvor mye penger de må holde på reserve basert på standardiserte formler og sett med forutsetninger. Nylig har mange stater gått mot en prinsippbasert tilnærming, som gir forsikringsselskapene større spillerom når det gjelder å sette sine reserver.
Når han forklarte årsaken til overgangen, bemerket National Association of Insurance Commissioners (NAIC) i 2019 at "noen ganger etterlater denne regelbaserte tilnærmingen et forsikringsselskap med for høye reserver for visse forsikringsprodukter og mangelfulle reserver for andre." Forsikringsbransjen fastholdt også at den gamle tilnærmingen ikke hadde holdt følge med introduksjonen av nye og ofte mer komplekse forsikringsprodukter.
Statene setter lovpålagte krav til forsikringsselskaper for å sikre at de kan betale kravene sine.
Under en prinsippbasert tilnærming, sa NAIC, "forsikringsselskapene vil være pålagt å holde den høyeste av (a) reserver ved bruk av foreskrevne faktorer eller (b) reserver som vurderer et bredt spekter av fremtidige økonomiske forhold og beregnet ved bruk av berettigede forsikringserfaringsfaktorer som er spesifikke til en forsikringsgiver, for eksempel dødelighet, forsikringstakers oppførsel og utgifter."
Fordi forsikringsselskapene er begrenset til hvordan de kan investere eller på annen måte bruke pengene de må sette av til reservene sine, taper de på noen potensielle overskudd. Å holde reserver kan imidlertid også gjøre investorene mer sikre på at et forsikringsselskap er i en solid posisjon til å motstå et bjørnemarked eller annen økonomisk ulykke. Noen forsikringsselskaper overskrider de lovpålagte reservekravene og setter av tilleggskapital, ofte referert til som ikke-lovbestemte reserver eller frivillige reserver.
Andre finansinstitusjoner, for eksempel banker, er også underlagt reservekrav, som kan settes på føderalt nivå.
