Mange mennesker besetter over nyhetene. Det er som et intellektuelt spill å vite den absolutte siste utviklingen. Riktignok er jeg som regel en taper på dette spillet. Jeg klarer bare ikke å følge med. Jeg tåler heller ikke å se på nyhetene. Det er den ultimate Debbie Downer.
Bare en titt på forrige ukes overskrifter bevise poenget mitt. Tyrkia-Syria-konflikten, Brexit, impeachment, Hong Kong-protester, ungdoms selvmordsrater eksploderer, babyer blir skutt, hoteller kollapser, tropiske stormer… Jeg vil stoppe der. Det er bare noen få dager verdt.
Jeg tror jeg har rett i å ignorere overskriftene. En studie publisert for noen år tilbake i tidsskriftet Proceedings of the National Academy of Sciences er enig. Den sier at personer med et positivt syn har 11% til 15% lengre levetid og 50% til 70% større sjanse for å bli 85 år gamle sammenlignet med de uten. Studien sporet 70 000 kvinner i 10 år og 1500 menn for 30. Selv om de vurderte helse, alkoholbruk, kosthold og trening, fant forskerne at muntre mennesker levde lenger enn Debbie Downers.
Markedet ble ikke bragt ned av nyhetene heller i forrige uke. Det kan ha blitt holdt tilbake, men den veksttunge Russell 2000 steg 1, 56%. Når jeg så på sektorene, så jeg styrken generelt. Helsevesenet var opp over 2%. Eiendom, økonomi, kommunikasjon og skjønn av forbrukere hadde også sterke uker, og hver fikk over 1, 3%. Faktisk var stort sett alt i det grønne.
FactSet
Energi og teknologi var bemerkelsesverdige unntak. Dette var de to smertepunktene i markedet. Råoljens 14, 6% faller fra den nylige toppen 16. september har sikkert noe å gjøre med det. Jeg så store penger selge signaler på 18 olje- og gassaksjer den siste uken. Når salget fortsetter, gjør det også energienes lidelser. Det har falt ikke bare 1, 72% på en uke, men 7% på en måned og 9, 3% på tre måneder. Au.
FactSet
Info tech er bemerkelsesverdig mer spenstig. Til tross for litt stygghet under overflaten, er sektoren til sammenligning nede 0, 86% på en uke, men opp 0, 70% på en måned og opp 0, 30% på tre måneder.
Problemet akkurat nå er programvare. Forrige uke var det 32 store penger som selger signaler i programvareaksjer. Overskrifter begynner å dukke opp om hedgefond som lider når deres "Wall Street-programvaredøler smuldrer." Personlig synes jeg dette er bra. Når den treffer nyhetene, er markedets trekk vanligvis ved eller nær slutten. Hvis nyhetene hadde noen prediktiv verdi, ville det ikke være en underholdningsvirksomhet.
Jeg tror at det er muligheter som lurer i programvareaksjer. Mange selskaper tjener mange penger med store gevinstmarginer og lav gjeld. Babyer blir noen ganger kastet ut med badevannet. Jeg skal forklare det. Jeg snakket med Luke (medgründer av Mapsignals). Vi gjennomgikk vår veksttunge portefølje mot vår langsiktige utbytte reinvesteringsportefølje. Det gikk slik:
Når det gjelder markedet generelt, startet inntektssesongen for tredje kvartal nettopp. Av selskapene i S&P 500 har 15% rapportert, og 84% har slått inntektsestimater så langt - over femårs gjennomsnittet. Dessuten slo 64% salget av estimatene - også over det fem år lange gjennomsnittet.
Når det er sagt, ble positive inntektsoverraskelser fra helsehjelp og økonomi utlignet av negative revisjoner for energi. Fra FactSet Earnings Insight: "Fire sektorer rapporterer (eller forventes å rapportere) inntektsvekst fra år til år, ledet av eiendomssektoren og forsyningssektorene. Syv sektorer rapporterer om nedgang i inntjening fra år til år, ført av energi-, informasjonsteknologi- og materialsektorene."
Inntektene startet sterkt, og markedet ser ikke ut til å bry seg om nyhetsmediene Debbie Downer. Og la oss ikke glemme, selv med markedet et kyss fra høydepunktene, er aksjer fremdeles det beste stedet å sette pengene dine på. Obligasjonsrentene før og etter skatt er dårligere enn utbytteutbyttet til S&P 500, til tross for at referanseindeksen er nær høyden.
www.mapsignals.com
Bob Marley sa: "Du skal ikke føle deg nede over hva som skjedde med deg. Jeg mener, du skal bruke det som skjedde med deg som en type overdel, ikke en nedre del." Ikke vær en Debbie Downer.
Bunnlinjen
Vi (Mapsignals) fortsetter å være bullish på amerikanske aksjer på lang sikt, og vi ser en eventuell tilbaketrekking som en kjøpsmulighet. Svake markeder kan tilby salg på aksjer hvis en investor er tålmodig.
Ansvarsfraskrivelse for investeringer
