Børshandlede fond, eller ETF-er, og indeksfond er i dag veldig populære blant investorer; begge tilbyr fordeler fremfor aktivt forvaltede verdipapirfond. Spørsmålet om å inkludere dem i din investeringsportefølje avgjøres i stor grad av om de passer til din personlige investeringsstil, strategi og mål.
Hva er et indeksfond?
Indeksfond er aksjefond designet for å speile resultatene til en markedsindeks som S&P 500. Fordi det i utgangspunktet dupliserer indeksens trekk, kan et indeksfond passivt forvaltes; ingen fondsforvaltere må ta aktive beslutninger om hvor og hvordan de skal investere, med andre ord.
De to primære fordelene ved passivt forvaltede indeksfond i forhold til aktivt forvaltede verdipapirfond er (1) lavere forvaltningskostnadsforhold, som typisk er halvparten til to tredeler mindre enn vanlige fonds forvaltningshonorarer og (2) det faktum at indeksfond har historisk overgått de fleste aktivt forvaltede fond.
Imidlertid er det noen aktivt forvaltede fond som gir betydelig høyere investeringsavkastning enn indeksfond. Den primære ulempen med indeksfond er mangelen på fleksibilitet som automatisk forhindrer dem fra å noensinne kunne oppnå dramatiske gevinster over og over gjennomsnittet av markedsresultatene.
Hva er en ETF?
En ETF er en aksjeinvestering. Konstruert for å spore en vare, indeks, markedssektor eller kurv med eiendeler, er det et fond som omsettes på samme måte som en individuell aksje (det vil si at kursen endrer seg gjennom dagen når aksjer kjøpes og selges; aksjefondets aksjer har deres pris satt en gang om dagen). ETF-er har skyrocketed i popularitet hos investorer siden deres opptreden på investeringstrinnet på 1990-tallet (se "En kort historie om børshandlede fond). Sammenligningen av ETF-er med aksjefond involverer flere faktorer, men blant nevneverdige fordeler tilbyr ETF-er følgende:
- Siden de kan omsettes som aksjer, tilbyr ETF-er fordelen av å være mer likvide. De kan kjøpes eller selges når som helst i løpet av handelstiden. De er mer fleksible. De kan selges kort; ETF-er er til og med unntatt fra uptick-regelen for short selling som gjelder for aksjer. De kan også kjøpes på margin, kjøpes med limitordre og sikres med opsjoner. ETF-er har lavere administrasjonsgebyr. De er gunstigere med hensyn til skatter; ved å kjøpe og selge i "lignende børser", unngår ETF-er en skattepliktig hendelse, som unngår de daglige innløsningskostnadene som fondene påløper og minimerer kapitalgevinstskatt. ETF-er er mer tilgjengelige for små investorer fordi de tillater kjøp av individuelle aksjer, mens mange aksjefond har minimum investeringer på $ 2500 eller mer. Imidlertid kan dette være en ulempe med tanke på transaksjonskostnader, ettersom å kjøpe ETF-er betyr å betale en meglerprovisjon. ETF-er gir lettere tilgang til alternative investeringer, og skaper et bredere spekter av investeringsmuligheter. Det er ETF-er som investerer i råvarer og valuta, og tilbyr muligheten til å investere mye i internasjonale og fremvoksende markeder.
En ulempe med ETF-er er at de ikke kan reinvestere utbytte slik aksjefond kan.
Sammenligning av ETF-er og indeksfond
Indeksfond er generelt mer egnet for mindre sofistikerte, mer risikovillige investorer som har langsiktige investeringshorisonter. For eksempel de som bruker aksjeinvesteringer som en del av en pensjonsplan og foretrekker å holde ting enkelt, minimere investeringskostnadene og ser ut til å oppnå rimelig fortjeneste - og drar nytte av den historiske trenden med aksjeverdier til å øke over tid.
ETF-er er mer attraktive for investorer med mer praktiske investeringsstiler, de som aggressivt søker høyere kortsiktig avkastning på investeringer og sofistikerte investorer som ønsker større tilgang til alternative investeringer som valutamarkedet og futures.
