Når investorer løser inn aksjefond, er prosessen veldig enkel. Verdipapirfond aksjer ikke intradag. I stedet blir aksjene priset på slutten av markedet klokken 16.00 EST, når deres netto aktivaverdi (NAV) beregnes. Verdipapirfond holder typisk med kontante reserver for å dekke investorinnløsninger, slik at de ikke blir tvunget til å avvikle porteføljepapirer i uforstyrrede tider. Med de fleste innløsninger i aksjefond, blir utbyttet distribuert til investoren neste virkedag.
Det er konsekvenser som kan utløses når aksjefondsandeler blir innløst, men likevel er mange investorer ikke klar over disse hendelsene. Eksempler på disse konsekvensene inkluderer gebyrer, avgifter, provisjoner og utgifter som reduserer en investors forventede avkastning. Alle fondskostnader er beskrevet i et fonds prospekt. Det er viktig at investorene leser et fonds prospekt for å forstå alle de økonomiske implikasjonene før de kjøper, selger eller bytter aksjefondsandeler.
Verdipapirfond aksjeklasser
Mange aksjefond tilbyr flere aksjeklasser, for eksempel aksjer "klasse A" og "klasse B". Hver aksjeklasse eier samme fondsverdipapirer, men vil ha forskjellige gebyrer og utgifter. Investorer kan velge gebyr- og utgiftsstruktur som best passer deres investeringsmål.
Viktige takeaways
- Når en investor selger aksjefondsandeler, er innløsningsprosessen enkel, men det kan være uventede gebyrer eller avgifter. A-aksjer i klasse A har vanligvis frontbelastede salgsmengder, som er gebyrer som belastes når investeringen gjøres, men B-aksjer kan pålegge en avgift når aksjer selges. Noen verdipapirfond belaster tidlig innløsningsgebyr for å motvirke kortsiktig handel. En vekslingsavgift er et gebyr som blir belastet når en investor bytter ett aksjefond for et annet med samme fondsfamilie. Investorer kan skylde skatt når kapitalgevinster realiseres ved salg av fondsandeler på en skattepliktig konto.
A-aksjer pålegger vanligvis en front-end salgsbelastning, som er en avgift fondet bruker for å kompensere meglere. A-aksjer i klasse B har ikke en frontbelastet salgsmasse, men de kan pålegge en utsatt salgsbelastning når aksjefondsandeler selges. A-andeler i klasse C kan ha enten en frontbelastning eller en belastning på baksiden, men disse kostnadene har en tendens til å være lavere enn for A- eller B-aksjer.
En typisk frontbelastning kan være 4% av den første investeringen, men den kan ikke overstige 8, 5%. Prosentbelastningsprosenten kan avta når størrelsen på investorens kjøp øker. Salgsbelastning på baksiden kan ikke overstige 8, 5%, og denne prosentandelen vil synke over tid til den når null. Langsiktige investorer kan velge B-aksjer når de forventer å holde fondets aksjer over lengre tid. Alle tre aksjeklasser pålegger også en rekke aksjonærgebyrer og utgifter.
Det er viktig å merke seg at midler uten belastning ikke belaster gebyrer for kjøp eller salg av aksjer, men som på lastefond belaster de andre gebyrer og utgifter som kan senke en aksjeeiers avkastning.
Aksjonærgebyrer
Aksjonæravgift inkluderer verdipapirfondets driftsutgifter som investeringsrådgivningsgebyr, markedsføring og distribusjon 12b-1 gebyrer og andre administrasjonsutgifter. 12b-1-avgiftene betales ut av fondets eiendeler, noe som betyr at investorer betaler disse kostnadene indirekte. 12b-1-avgiftene dekker utgiftene for markedsføring og salg av fondsandeler, inkludert annonseringskostnader, meglerkompensasjon og utskrift og utsendelse av prospekter og salgslitteratur.
Gebyrer for tidlig innløsning
Noen aksjefond belaster avløsningsgebyr for å motvirke kortvarig handel. Generelt trer disse avgiftene i kraft for å holde perioder fra 30 dager til ett år. Gebyrene for tidlig innløsning blir betalt til fondene, og er atskilt fra potensielle belastningskostnader for baksiden, som betales til megleren. Verdipapirkommisjonen begrenser typisk innløsningsgebyr til maksimalt 2%.
Utveksle gebyrer
Et aksjefond kan ilegge en vekslingsgebyr når en aksjonær bytter aksjer i ett fond for andeler i et annet fond innen samme fondsfamilie. En utveksling er en skattepliktig hendelse, noe som betyr at investoren kan være ansvarlig for eventuelle kapitalgevinster ved salg / utveksling av aksjene også.
Skattekonsekvenser
En investor som har aksjefondsandeler på en skattepliktig konto kan skylde skatt på eventuelle netto kapitalgevinster realisert ved salg av sine fondsandeler i løpet av kalenderåret. I tillegg kan det hende at han også må betale skatt for sin forholdsmessige andel av fondets kapitalgevinster. Loven krever at et aksjefond skal dele ut kapitalgevinster til aksjonærene hvis det selger verdipapirer med et overskudd som ikke kan oppveies av tap. Disse distribusjonene skjer nær slutten av hvert år.
