S & p 500: indeksen du trenger å vite

Hva er i et navn?

Først etymologien av begrepet. "S&P" er Standard and Poor's. Henry Poor var en finansanalytiker fra 1800-tallet som samlet en årlig bok som noterte offentlig jernbaneselskaper. Publikasjonen hans smeltet sammen med den fra "Standard" Statistikkbyrået i 1941. Og "500" er antall aksjer som utgjør indeksen.

Det er det. Indeksen inkluderer 500 av de største (ikke nødvendigvis de 500 største) selskapene som har aksjer på enten NYSE eller NASDAQ. I likhet med paver og Oscar-vinnere er komponentene i S&P 500 valgt av komiteen. Og i likhet med College of Cardinals og Academy of Motion Picture Arts & Sciences, fungerer S&P 500-komiteen innenfor spesifikke kriterier. For å kvalifisere seg til indeksen, må et selskap ha:

• et markedskapital på 5, 3 milliarder dollar hovedkvarter i USA. Verdien av sin markedskapitaliseringshandel årlig minst en fjerdedel av sine aksjer handler i hvert av de forrige seks månedene av sine aksjer i allmennheten i minst et halvt år siden det første offentlig tilbudet kvartaler med positiv rapportert inntjening.

Mellom disse lister NYSE og NASDAQ 5.900 selskaper (færre enn det hvis du begrenser det til rette aksjer, i motsetning til å beherske aksjeselskaper og andre enheter). Men det første kriteriet alene reduserer dette tallet til 975, og eliminerer så kjente navn som AOL Inc (AOL) og Tupperware Brand Corp. (TUP). Legg til noen flere benchmarks, så er det enkelt å se hvordan S&P kan komme ned til 500 aksjer med stor hette som er egnet for inkludering. ( For mer, se: Hva er forskjellen mellom Dow Jones industrielle gjennomsnitt og S&P 500? )

Kompleks matematikk

I motsetning til Dow, som du beregner ved bare å legge opp prisene på komponentlagrene og multiplisere med en konstant, er S&P 500 mer kompleks. I stedet for å legge til bestandens aksjekurser, legger S&P 500 selskapenes flytjusterte markedsverdi. "Flytjustert" betyr bare å telle de aksjene som er tilgjengelige for oss, utenom de som ledes, av regjeringer og andre selskaper. Det er hundrevis av tilsynelatende "børsnoterte" selskaper som holder mesteparten av sine aksjer internt. ( For mer, se: Hvordan beregnes verdien av S&P 500? )

Vist døra

Med så mange komponenter, og så strenge kriterier, er S&P 500 dynamisk. S&P Dow Jones Indices, datterselskapet til McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI) som bestemmer komponentene i indeksen, har liten tålmodighet for slakkere. United States Steel Corp. (X), en av de mest kjente i industrien fra det 20. århundre, hadde vært notert på S&P 500 siden starten. På et tidspunkt var US Steel faktisk det største selskapet i verden. Akk, det har ikke gjort overskudd på mange år. Da den falt under terskelen for 4 milliarder dollar i 2013, startet indeksen den og gjorde plass til Martin Marietta Materials Inc. (MLM), en produsent av byggesammenslutninger. Bare på Wall Street viker jernalderen vei for steinalderen. ( For mer, se: Hvor kan jeg finne en liste over alle aksjene i S&P 500? )

Lav omsetning

Men selv teknologiske dyktige selskaper må oppfylle S&P 500s liste over krav eller gå til grunne. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) er den nest største produsenten av mikroprosessorer i verden, men falt også av indeksen i 2013. Igjen, på grunn av markedsutstedelser. Omsetningen i S&P 500 er lavere enn du kanskje tror - i år er bare åtte utgaver erstattet:

Dato (2014)	I	UTE
14. august	Mallinckrodt PLC (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27. juni	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	United States Steel Corp. (X)
24. juni	Affiliated Managers Group Inc. (AMG)	Skoglaboratorier
12. juni	Cimarex Energy Co. (XEC)	Internasjonal spillteknologi (IGT)
1. mai	Under Armour (UA)	Beam Inc.
26. mars	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14. mars	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24. januar	Tractor Supply Co. (TSCO)	Life Technologies