Hva er en S-8 arkivering?
En S-8 arkivering er en SEC arkivering som kreves for selskaper som ønsker å utstede egenkapital til sine ansatte.
S-8 skjemaet skisserer detaljene for en intern utstedelse av aksje eller opsjoner til ansatte som ligner på innlevering av prospekt. Et selskap sender inn en S-8 arkivering for aksjeprogrammer som er beregnet til fordel for personell som inkluderer arbeidere, direktører, tillitsmenn, generelle partnere, ansatte i selskapet, konsulenter og rådgivere.
Endringer for å bedre regulere S-8-registreringer ble introdusert for å forhindre misbruk av utstedelse av aksjer. Securities and Exchange Commission (SEC) forsøkte å stoppe tilfeller der utstedere og aksjepromotører manipulerte S-8-innleveringer for å gi ulovlige tilbud av verdipapirer.
En vanlig ordning vil omfatte en person som ble utpekt som konsulent for selskapet, selv om de aldri ga noen konsulenttjenester. Den enkelte kan handle for å markedsføre aksjen med det formål å øke markedsprisen. Personen ville motta en stor mengde aksjer gjennom et internt program registrert gjennom en S-8 arkivering og deretter umiddelbart selge alle aksjene på det offentlige markedet. Utsteder av aksjen ville på sin side motta inntektene.
Regler for registrering av S-8
Registreringskrav for S-8-innleveringer ble oppdatert for å sikre at konsulenter som mottar aksjer på denne måten også leverer bona fide-tjenester til utstederen. Disse tjenestene må ikke være relatert til salg av verdipapirer i en kapitalinnsamlingstransaksjon. Konsulentens tjenester kan heller ikke markedsføre eller opprettholde et marked for utstederens verdipapirer.
SEC introduserte ytterligere endringer i registreringskravene for å begrense selskaper som har fullført omvendt sammenslåing med skallselskaper fra å lage S-8-registreringer. Kravene sier at en registrant for en S-8 arkivering ikke må være et skallselskap og heller ikke ha vært et skallselskap i minst 60 dager før innleveringen. Hvis utstederen hadde vært et skallselskap når som helst før det, må det inngi dokumenter til SEC minst 60 før S-8 arkivering for å vise at det ikke er et skallselskap lenger.
S-8 innleveringer inkluderer tilleggsforbud mot hvem aksjene kan distribueres til. Verdipapirene kan ikke utbetales til enkeltpersoner eller enheter som aktivt markedsfører eller på annen måte hype aksjen gjennom nyhetsbrev eller på annen måte.
Selskaper som leverer innlevering av S-8, må betale registreringsavgift til SEC basert på verdien av aksjen og det totale antall aksjer som vil bli utstedt i planen. Aksjer og opsjoner som tilbys gjennom innlevering av S-8 har datoer som erklærer når de utløper hvis de ikke utøves.
