Hva er en S-3 arkivering?
En S-3 arkivering er en forenklet prosess selskaper gjennomgår for å registrere verdipapirer gjennom Securities and Exchange Commission (SEC). Denne innleveringen gjøres vanligvis for å skaffe kapital, vanligvis etter et børsnotering. S-3 arkivering kan bare brukes av selskaper som oppfyller spesifikke, rettidige arkiveringskrav.
Viktige takeaways
- En S-3 innlevering er en forenklet prosess selskaper gjennomgår for å registrere verdipapirer gjennom Securities and Exchange Commission.Denne innleveringen er vanligvis gjort for å skaffe kapital, vanligvis etter et første offentlig tilbud. Bedrifter må oppfylle et visst kriterium før de kan gå gjennom S-3-kastingsprosessen. Det kan være en periode mellom innleveringen og en anmeldelse av SEC.
Forstå S-3-arkiver
Når et selskap ønsker å skaffe kapital ved å gi et offentlig tilbud, registrerer det verdipapirene ved å gjennomgå en S-3 innlevering. S-3-skjemaet må arkiveres umiddelbart hvis målet er å gi et tilbud på kort sikt. Verdipapirer som er registrert ved bruk av S-3-skjemaet er bare for USA-baserte selskaper et år etter at de har fullført sine børsnoteringer.
Et selskap som ønsker å sende inn et S-3-skjema, må oppfylle visse kriterier for å kunne gå gjennom S-3-arkiveringsprosessen før de får et sekundært tilbud. Noen av disse inkluderer:
- Selskapsregistrering og virksomhet må være i USASelskapet må allerede ha verdipapirer registrert med SECA minst 75 millioner dollar i aksjer må eies av offentlige investorer i en offentlig flytende bedrift Selskapet må ha handlet ikke-konvertible verdipapirer til en verdi av minst 1 milliard dollar Utbytteutbetalinger må være holdes oppdatert Vanlige papirer og andre innleveringer må være oppdatert. Aksjer må omsettes på en nasjonal børs
Etter at et selskap foretar en S-3-arkivering, kan det være en gapperiode der SEC gjennomgår skjemaet før det blir satt i verk. Denne tidsrammen kan forkortes til 10 dager og under for kjente erfarne utstedere. Hylleregistreringer for kjente erfarne utstedere utløser kanskje ikke en SEC-gjennomgang.
De fleste S-3-innleveringer blir gjennomgått av SEC - de som sendes inn av visse kjente erfarne utstedere kan ikke utløse en anmeldelse.
Komponenter til S-3 arkivering
S-3 arkiveringen har to deler. Den første delen inneholder forsiden, en liste over risikofaktorer og et prospekt som fremtidige investorer vil kunne få tilgang til. Den andre delen består av en serie innleveringer og avsløringer som er lagt ut og gjort tilgjengelig for publikum gjennom SECs EDGAR-system.
Spesielle hensyn
Hvis et selskap ikke oppfyller kravene nevnt ovenfor, kan det kvalifisere seg ved å være et heleid datterselskap av en kjent erfaren utsteder. Velkjente erfarne utstedere som sender inn S-3-innlevering kan dra nytte av visse fremskyndede håndteringsprosedyrer fra SEC. For eksempel kan S-3-sokkelregistreringer av kjente erfarne utstedere automatisk tre i kraft når de innleveres.
Et selskap må også oppfylle visse kriterier for å bli utpekt som en kjent erfaren utsteder. Det er mulig for et selskap å miste sin velkjente utstederstatus etter innlevering av registreringsoppgave. Selskapet kan være i stand til å bruke den eksisterende registreringserklæringen for sitt tilbud inntil innlevering av sin 10-K årsrapport.
Et selskap kan også fortsette med en sokkelregistrering for en S-3-arkivering hvis det har til hensikt å skaffe midler på et senere tidspunkt. En sokkelregistrering av denne typen gir selskapet vanligvis opptil tre år å tilby verdipapirene. Det er mulig for et selskap å gi flere tilbud gjennom en enkelt S-3-hylleregistreringserklæring.
S-3 arkivering vs S-1 arkivering
Sammenlignet med en S-1-arkivering, krever ikke en S-3-arkivering at utstederen gir så mye omfattende informasjon når du fyller ut et S-3-skjema. Arkivering av S-1-skjema brukes derimot som den første registreringen for nye verdipapirer utstedt av offentlige selskaper i USA. Innleveringen må være fullført før aksjer kan omsettes på en nasjonal børs. De fleste selskaper arkiverer S-1-skjemaet før børsnoteringen.
Når et selskap fullfører innleveringen av S-1, må det røpe flere viktige detaljer om selskapet, inkludert hvordan det har til hensikt å bruke den innsamlede kapitalen, dens forretningsmodell, sammen med et prospekt om sikkerheten.
S-1-skjemaet arkiveres gjennom SECs EDGAR-system, og er, som S-3-arkiveringen, kun ment for selskaper med base i USA.
