Hva betyr avkastning på brutto investert kapital?
Mengden penger et selskap tjener på den totale investeringen det har gjort i sin virksomhet. Den totale brutto investerte kapitalen er lik all egenkapitalen (både vanlige og foretrukne aksjer) pluss den totale bruttogjelden som selskapet har akkumulert før utbetalinger på gjelden.
Forstå ROGIC
Return On Gross Invested Capital (ROGIC) er et mål på avkastning uttrykt i prosent. Brutto investert kapital representerer den totale kapitalinvesteringen før avskrivninger eller amortiseringer. Som sådan blir ROGIC brukt fordi den ikke øker kunstig, som andre tiltak, fra nedskrivning av en eiendels verdi.
ROGIC beregnes ved å ta selskapets avkastning og dele med det totale kapitalbeløpet det har investert, på tvers av alle de utstedte verdipapirene, inkludert verdiobligasjoner, felles aksje og foretrukket aksje, deretter ved å multiplisere kvoten med 100. Men det er avgjørende for å være sikker på at avkastningen som brukes er netto driftsresultat etter skatt (NOPAT), noe som påvirker et selskaps kontante inntjening før finansieringskostnader. NOPAT påtar seg ingen finansiell innflytelse, da det reflekterer netto kapitalutgifter, endringer i netto arbeidskapital og netto fusjoner og oppkjøpstall.
Viktigheten av ROGIC
Konkret er NOPAT inntjening før renter, skatter og amortisering (EBITA), minus eventuelle henførbare kontantskatter. Følgelig er ROGIC-måling betydelig fordi den ikke tar faktoravskrivninger og amortiseringer inn i ligningen, og følgelig kan et selskaps avkastning ikke kunstig blåses opp gjennom ikke-kontante inntekter. Derfor er korrekt utførte ROGIC-beregninger, som blir sett på som den primære driveren for aksjekurser, avgjørende for å måle et firmas evne til å generere avkastning på den investerte kapitalen i virksomheten og om den ikke er konkurransedyktig posisjonert til å trives mot selskaper av lignende størrelse, som fokuserer på de samme områdene.
Denne bærekraftige konkurransefortrinn, ofte referert til som en "bred vollgrav" (avledet fra beskyttende vannbarrierer rundt middelalderslott), lar enkeltpersoner objektivt bestemme om selskaper der de vurderer å investere, sannsynligvis vil opprettholde markedsandeler i forhold til sine rivaler, over langdistanse. Selskaper som anses å ha brede nok havre til å garantere alvorlig investeringshensyn, kan typisk skryte av ROGICs som overstiger 15% i tre eller flere år.
ROGIC-beregninger brukes sjeldnere enn avkastningstall (ROI) -tall, som måler gevinstene eller tapene som genereres på investeringene, i forhold til investeringsbeløpet.
