DEFINISJON av Raider
En raider, i virksomhet, er et private equity-selskap som oppsøker mislykkede og undervurderte selskaper og prøver å få et raskt overskudd fra dem. Raiders kjøper store nok andeler i disse selskapene til å gi dem betydelig stemmerett, som de bruker for å presse selskapet til å iverksette nye tiltak for å øke andelseierens verdi, som å erstatte toppledere, omstrukturere selskapet eller avvikle det. Moderne raiders foretrekker å kalle seg aktivistiske investorer.
Fiendtlig overtakelse
BREAKING NED Raider
Raiders ser ut til å få en kontrollerende interesse i undervurderte eller sviktende selskaper, som er sårbare for fiendtlige overtakelser, overtakelser eller aktivistiske tiltak. Raiders vil typisk gjøre et raskt avliving og selge eiendeler, i stedet for å forsøke å låse opp langsiktig verdi ved å snu driften og gjøre selskapet mer effektivt, slik mange respektable private equity-selskaper gjør.
Aktivistinvestorer vedta Raiding Tactics
Raiders var spesielt vanlige i USA, fra 1970- til 1990-tallet, før børsnoterte selskaper vedtok overtakelsesforsvar som giftpiller. Men de siste årene har private equity-selskaper fulgt forskjellige taktikker for sine forgjengerne, i dekke av aktivistiske investorer, som kjøper en stor nok andel av et selskaps stemmerett, til å påvirke styret og legge offentlig press på ledelsen. Noen private aksjeselskaper driver imidlertid fortsatt med stripping av eiendeler, når de tar et selskap privat, rekapitaliserer det med tilleggsgjeld, selger av de mest likvide eiendelene og raidiserer kisten for å betale ekstra utbytte til aksjonærene.
Raiders prøver å ha veldefinerte exit-strategier. Dette kan omfatte bruk av deres stemmekraft for å installere håndplukkede styremedlemmer i styret, posisjonere selskapet for et salg eller fusjon eller bryte opp målselskapet og selge av eiendelene. Og de har dype lommer og rikelig med økonomisk støtte.
Vurder et selskap med en markedsverdi på $ 100 millioner, ingen gjeld og $ 25 millioner i kontanter. Dette gir en bedriftsverdi på 75 millioner dollar. Hvis markedsverdien av selskapets materielle eiendeler var $ 200 millioner, kan en raider bli fristet til å legge inn et fiendtlig bud for å fange den enorme gevinsten som kan realiseres ved å selge eiendelene.
