Hva er en kvalifisert profesjonell kapitalforvalter?
En kvalifisert profesjonell kapitalforvalter er en registrert investeringsrådgiver som hjelper institusjoner som pensjonsfond med å investere.
Kriteriene for å kvalifisere seg som QPAM er definert av Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Regulerte institusjoner som banker og forsikringsselskaper kan kvalifisere som en QPAM. Under endringer som trådte i kraft i august 2005, er en QPAM også definert som en registrert investeringsrådgiver med klientmidler under forvaltning av minst $ 85 millioner og egenkapitalen eller partnernes egenkapital på over 1 million dollar.
Forståelse av kvalifiserte profesjonelle kapitalforvaltere (QPAM)
QPAM-fritaket blir mye brukt av parter som gjennomfører transaksjoner med kontoer som har pensjonsplan. I all hovedsak tillater QPAM-fritaket et investeringsfond som forvaltes av en QPAM å delta i et bredt spekter av transaksjoner som ellers ville være forbudt av ERISA med praktisk talt alle interesserte parter som plan sponsorer og fiduciaries. Slike transaksjoner kan imidlertid ikke inngås med QPAM selv eller med de parter som kan ha makt til å påvirke QPAM.
En stor rolle for QPAM er å representere pensjonsplaner når de ønsker å delta i private plasseringer. Deres rolle er å veterinere den private plasseringen. Kvalifiserte profesjonelle kapitalforvaltere kan også hjelpe institusjoner med investeringer i eiendom eller andre utradisjonelle eller alternative investeringer.
QPAMs og forbudte transaksjoner
En kvalifisert profesjonell kapitalforvalter kan foreta en transaksjon som normalt vil være forbudt i henhold til ERISA (§ 406 (a). Slike transaksjoner kan omfatte salg, børser, leieavtaler, lån / utvidelser av kreditt og levering av tjenester mellom en part av interesse og en Bruk av QPAM kan fjerne risikoen for at tillitsmenn blir holdt personlig ansvarlige for feil så lenge de bruker QPAM forsvarlig. Imidlertid bruker en QPAM i ikke et skjold for brudd på tillitsplikt.
QPAM Kvalifikasjoner
Kvalifikasjonene for en kvalifisert profesjonell kapitalforvalter er kodifisert i fritak for forbudt transaksjonsklasse 84-14 utstedt av Department of Labor. De er:
- QPAM må være et bank-, sparing- og lån- eller forsikringsselskap med egenkapital eller nettoformue på over 1 million dollar av en registrert investeringsrådgiver med eiendeler under skjønnsmessig forvaltning utover 85 millioner dollar og egenkapital over 1 million dollar. Motparten må ikke være QPAM eller relatert til QPAM eller til fiduciary utnevnt QPAM (dvs. besluttet å investere i fondet). Kapitalforvalteren må skriftlig representere for klienten at den fungerer som en fiduciary.QPAM må forhandle vilkårene for transaksjonen og bestemme på vegne av planen om de skal delta i transaksjonen. QPAM er kanskje ikke dømt for visse aktiviteter som kan bære økonomisk tillit.
