Hva er PowerShares
PowerShares er merkenavnet til en familie av innenlandske og internasjonale børshandlede fond forvaltet av investeringsforvaltningsselskapet Invesco Ltd. PowerShares ble grunnlagt i 2003, og handler som aksjer på både amerikanske og internasjonale børser, inkludert NASDAQ og NYSE Arca, og er ment å tilby investorer skatteeffektivitet, åpenhet, fleksibilitet og bred eksponering. Fra 4. juni 2018 ble alle PowerShares ETF-er omdisponert som Invesco ETF-er.
Å bryte ned PowerShares
Mens ETF-er opprinnelig ble designet for å spore en markedsindeks, var PowerShares en del av et univers av ETF-er designet for å overgå markedsindeksene. Av denne grunn omtaler selskapet sine ETF-er som "neste generasjon", "intelligente" eller "verdiøkende" ETF-er. Selskapets brede kategorier av ETF-er tilbyr investorer valg som aktivt forvaltede ETF-er, ETF-er fokusert på utbyttebetalende aksjer, råvarer og rente.
Invesco er den største leverandøren av smarte beta-ETF-er som aktivt målretter faglig identifiserte investeringsfaktorer. En faktor er en kvantifiserbar egenskap som forklarer mye av aksjens risiko-avkastningsprofil. Seks faktorer - lav volatilitet, fart, kvalitet, verdi, liten størrelse og utbytteutbytte - er faglig støttet og har historisk vist utkonkurranse på tvers av aktivaklasser og geografier. Smart beta-ETF-er investerer i aksjer som viser tilbøyeligheter mot bestemte faktorer.
Forskjeller og risiko ved PowerShares
PowerShares økte sin markedsandel i ETF-kategorien ved å tilby investorer både tradisjonelle passive og neste generasjons aktive ETF-produkter. PowerShares var den største delen av Invescos ETF-virksomhet og hjalp den til å bli en av de fem største ETF-leverandørene, med eiendeler på rundt 175 milliarder dollar over mer enn 200 ETF-er gjennom mars 2018. I tillegg til sin smarte beta-pakke med ETF-ere, tilbød PowerShares markedskapital vektede ETF-er designet for å spore resultatene i indeks og aksjesektoren, investeringsstil-ETF-er, temabaserte ETF-er, risikobaserte ETF-er samt ETF-er som sporet slike alternative aktivaklasser som valutaer og eiendommer.
Invesco utvidet ETF-tilbudet i februar 2018 med kjøp av Guggenheim Investments 'ETF-virksomhet. Guggenheim-oppkjøpet la Invescos utvalg til obligasjoner med fast inntekt og lik vektet egenkapital.
Selv om produkter som tilbys av Invesco har fått større aksept blant investorer, bærer de også spesifikke smarte beta-risikoer. De fleste smart-beta ETF-er har for kort rute til å trekke konklusjoner om effektiviteten deres under reelle markedsforhold sammenlignet med hypotetiske ryggtester. Sammenlignet med tradisjonelle kapitaliseringsvektede passive ETF-er, kan de høyere administrasjonsgebyrene som er vurdert av smarte beta-ETF-er, føre til et drastisk resultat. Noen observatører har bemerket at spredning av smarte beta-ETF-er som tilbyr lignende strategier, kan skape noen kjøretøyer som mangler eiendeler eller likviditet for å fungere korrekt som annonsert.
