Akkurat nå er vi i et miljø med lav rente. Selv om Federal Reserve har startet turpriser, er det stor sjanse for at prisene (og avkastningen) vil forbli lave i ganske lang tid.
Overfor utsiktene til fortsatt lave renter, kan det være fristende å krydre ting med mer eksotiske obligasjonstilbud. Før du bestemmer deg for å endre strategien din, er det lurt å ta et skritt tilbake. Vanlige vaniljebindinger kan være en bedre passform.
De vanlige og likviditet
"Kjedelig er lettere å kjøpe eller selge, " sa Mary Talbutt, leder porteføljeforvalter for SLG rentefond. "Hvis du har en referanseobligasjon eller andre obligasjoner med større utstedere, er det mulig å kjøpe med en mye strammere spredning. Hvis du planlegger å selge, er det mer sannsynlig at du finner noen som vil kjøpe."
Vanlige obligasjoner med vanilje er lettere å bytte, og de har strammere oppslag. "Se på statskasser, " fortsatte Talbutt. "Disse er veldig stramme og enkle å bytte. De gir deg anstendig variasjon og opprettholder markedsverdien." Hun påpeker at flere esoteriske obligasjoner har bredere spredning, noe som kan gjøre det vanskeligere å komme frem eller til og med være jevn, avhengig av når du kjøper og selger. Og selvfølgelig vil du kanskje ikke en gang finne en kjøper for de mer eksotiske tilbudene.
Selv om du bestemmer deg for å flytte til virksomhetsobligasjoner og vekk fra statsobligasjoner, kan du dra nytte av vaniljeobligasjoner fra høyt rangerte selskaper, sa Talbutt. "Hvis du kjøper vanlig vanilje, er det mange muligheter for folk å kjøpe og selge, " sa hun. "Næringsdrivende lager et marked i disse hele tiden, og likviditet er nøkkelen."
Stabilitetsfaktoren
En annen faktor å vurdere er stabilitet. Investorer og pensjonister kan bli fristet til å skvise ut litt mer avkastning eller dra nytte av den snart økende renten ved hjelp av step-up obligasjoner. "Disse obligasjonene lokker hvis du har et stigende rentemiljø fordi det kanskje trer opp rett etter at Fed hever renten, " sa Talbutt.
Det er imidlertid viktig å ikke bli lurt av utseendet. Talbutt sier at selv om det er hyggelig å tro at obligasjonsrentene dine vil holde seg i tråd med beslutninger fra Federal Reserve, er realiteten at du ikke vet om du faktisk vil høste fordelene. "Mange av disse step-up-obligasjonene har samtalefunksjoner, " sa hun. "Så det kan bli ropt før du trapper opp." Hvis obligasjonen blir ringt før du ser fordelen med en renteheving, må du finne et nytt inntektsproduserende kjøretøy for porteføljen din.
En annen sak knyttet til stabilitet er obligasjonene du velger å investere i. "Når folk når etter avkastning, kan de bestemme seg for å investere i noe som ikke er nøyaktig investeringsklasse, " sa Talbutt. "Det er egentlig ikke vanilje, selv om avkastningen er fast fordi selskapet kan ha dårlige rangeringer og du risikerer å miste hovedstolen så vel som fremtidig inntjening."
Når du har vaniljeobligasjoner i porteføljen, kan du ha rimelig tillit til at du ikke mister hovedstolen din, og du vet hva inntekten din blir hver måned. Når man lever av en fast inntekt, er stabilitet viktig. Hvis du vil inkludere avkastning, kan det være en fordel å diversifisere en portefølje for å inkludere noen indeksfond, mens du er avhengig av vaniljeobligasjoner for dine nåværende inntektsbehov, sier Talbutt. "Det er lettere å målrette inntektsstrømmen din med vanlig vanilje."
Bunnlinjen
