PHLX Semiconductor Index (SOX) rystet av svak veiledning fra NVIDIA Corporation (NVDA) og Applied Materials, Inc. (AMAT) fredag 16. november, og lukket seg lavere, men holdt seg over de siste laveste nedgangstrender. Denne mindre spenstigheten kan være lærerik, noe som indikerer at den nedlagte indeksen er oversolgt og klar til å presse korte selgere. I så fall vil båndet inn i midten av desember gjenspeile mer hausselig prisaksjon, med en motstand tilbake til motstand over 1.300 på halvlederindeksen.
Indeksen nådde endelig 2000 boblen høyt i januar 2018 og lettet til et toppingsmønster som krenket støtten i oktober. Denne sammenbruddet signaliserer det første markedet for halvlederbjørn siden 2008, da gruppen var engasjert i en to år på 70% nedgang. Den nåværende ulykka kan ikke vare så lenge eller utvise lignende intensitet, men det anbefales stor forsiktighet, inkludert avkjørsler på flertallet av langsiktige sektorbedrifter.
Likevel, større sammenbrudd har en tendens til å overskygge nedside mål, og tiltrekker seg svakhendte selgere som driver med korte klemmer opp til viktige motstandsnivåer. Underliggende tekniske avlesninger antyder at dette er i ferd med å skje med brisjeaksjer, og åpner døren for mer enn 100 opp-punkter på indeksen og enda sterkere prosentvis gevinst på mer spenstige komponenter som inkluderer Intel Corporation (INTC), Xilinx, Inc. (XLNX) og Broadcom Inc. (AVGO).
SOX Månedskart (1998 - 2018)
Indeksen nådde en toårs lav på 182 i fjerde kvartal 1998 og tok fart i en parabolsk kjøpsimpuls som toppet seg til 1 362 i første kvartal 2000. Den brøt sammen fra et ni måneders toppingsmønster i oktober og gikk inn en nedtrend som ga opp nesten 98% av den vertikale oppgangen til 2002's bjørnemarked lavt på 209. Et solid sprett i 2004 stoppet godt under.382 Fibonacci selloff retracement nivå, markerer motstand som frastøt breakoutforsøkene for 2006 og 2007
Den 12-årige laven på 167 postet i 2008 endte nedgangen i flere år, og ga vei for en utvinningsbølge som monterte motstanden i 2004 på 560 i 2014. Indeksen stoppet med det brede markedet i 2015, og skar et relativt smalt sidelengs mønster foran et utbrudd og en trend i august 2016 som ga de mest produktive gevinstene så langt i århundret. Rallyet nådde 2000 motstand i begynnelsen av 2018, to måneder etter at aksjen gikk inn i et toppingsmønster som brøt oppslutningen i oktober.
Prisaksjon fra 2008 til 2016 har skåret en perfekt dannet Elliot-fembølgetilgang, med et dynamisk femte bølges klimaks. Teoretisk utsetter denne prisstrukturen nå en 100% retracement i bunnen av den siste rallybølgen, og betyr en bratt nedgang ned til 550. Dette høres ekstraordinær og urealistisk ut, men den første nedbena etter 2000-toppen nådde 576, og vi kan utelukker ikke fraktal oppførsel.
SOX Weekly Chart (2015 - 2018)
Den månedlige stokastiske oscillatoren driver med en flerbølgesalgssyklus som ikke har nådd oversolgesonen ennå. Ukeindikatoren gikk imidlertid inn i en mellomliggende kjøpsyklus for to uker siden, og spådde en mottrend-rally som kunne løfte prisen inn i krysset mellom den 18 år gamle høye (blå linjen) og spissen for den ødelagte trekantede toppen (svart linje), oversatt inn 100 til 150 opp-punkter.
Et Fibonacci-nett som strakk seg over 2015 til 2018-trenden, plasserte det siste lavt i nærheten av.382 retracement-nivå. Det 50-måneders og 200-ukers eksponensielle glidende gjennomsnitt (EMA) har steget til 1000, noe som markerer 50% retracement, og tilbyr et logisk nedsidemål hvis salgstrykket tar seg opp de kommende månedene. Dessverre for okser var det noen få opplagte støttenivåer på 2017 som skårer oppover, noe som øker oddsen for at dypere nedsidemål til slutt vil komme i spill.
Bunnlinjen
Chip-aksjer har kommet inn i sine første bjørnemarkeder siden 2008, men kan riste ut korte selgere før de satte kurs mot dypere nedsidemål i 2019.
