Hva er operativ kontantstrøm (OCF)?
Operasjonell kontantstrøm (OCF) er et mål på mengden kontanter som genereres av et selskaps normale forretningsdrift. Operativ kontantstrøm indikerer om et selskap kan generere tilstrekkelig positiv kontantstrøm til å opprettholde og utvide driften, ellers kan det kreve ekstern finansiering for kapitalutvidelse.
Viktige takeaways
- Operasjonell kontantstrøm er et viktig referanseindeks for å bestemme den økonomiske suksessen til et selskaps kjernevirksomhet. Arbeid med kontantstrøm er den første delen som er avbildet i en kontantstrømoppstilling, som også inkluderer kontanter fra investerings- og finansieringsaktiviteter. Det er to metoder for å skildre driftsoperasjoner kontantstrøm på en kontantstrømoppstilling: den indirekte metoden og den direkte metoden. Den indirekte metoden begynner med nettoinntekt fra resultatregnskapet og legger deretter til ikke-kassabeholdningsposter for å komme frem til et kontantbunnstall. Den direkte metoden sporer alle transaksjoner i en periode på kontantbasis og bruker faktiske kontantstrømmer og utløp i kontantstrømoppstillingen.
Kontantstrøm fra driften
Forstå driftskontantstrøm (OCF)
Operativ kontantstrøm representerer kontantpåvirkningen av et selskaps nettoinntekt (NI) fra dens primære forretningsaktiviteter. Operativ kontantstrøm, også referert til som kontantstrøm fra driftsaktiviteter, er den første delen som presenteres i kontantstrømoppstillingen.
To metoder for å presentere driftskontantstrømsseksjonen er akseptable under generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) - den indirekte metoden eller den direkte metoden. Imidlertid, hvis den direkte metoden brukes, må selskapet fortsatt utføre en egen avstemming på lignende måte som den indirekte metoden.
Ved hjelp av den indirekte metoden justeres nettoinntekten til et kontantbasis ved å bruke endringer i ikke-kontante kontoer, for eksempel avskrivninger, kundefordringer og leverandørgjeld (AP). Fordi de fleste selskaper rapporterer nettoinntekter på periodiseringsbasis, inkluderer det ulike ikke-kontante poster, for eksempel avskrivninger og amortiseringer.
Netto inntekt må også justeres for endringer i arbeidskapitalregnskap i selskapets balanse. En økning i AR indikerer for eksempel at inntekter ble opptjent og rapportert i nettoinntekter på periodiseringsbasis, selv om det ikke er mottatt kontanter. Denne økningen i AR må trekkes fra nettoinntekt for å finne den virkelige kontante effekten av transaksjonene.
Motsatt indikerer en økning i AP at utgifter ble påløpt og bokført på en periodiseringsbasis som ennå ikke er betalt. Denne økningen i AP må legges tilbake til nettoinntekten for å finne den virkelige kontantpåvirkningen.
Operasjonelle kontantstrømmer konsentrerer seg om kontantstrømmer og utløp relatert til selskapets viktigste forretningsaktiviteter, for eksempel salg og kjøp av varelager, levering av tjenester og betaling av lønn. Eventuelle investerings- og finansieringstransaksjoner er ekskludert fra kontantstrømsseksjonen for driften og rapporteres separat, som lån, kjøp av kapitalutstyr og utbetaling av utbytte. Operativ kontantstrøm kan bli funnet på et selskaps kontantstrømoppstilling, som er delt opp i kontantstrømmer fra drift, investering og finansiering.
Metoder for å presentere driftskontantstrøm
Indirekte metode
Det første alternativet for å presentere kontantstrøm er den indirekte metoden, der selskapet begynner med netto inntekt på periodisert regnskap og arbeider bakover for å oppnå et kontantbasisstall for perioden. I henhold til periodiseringsmetoden for regnskapsføring inntektsføres inntektene når de opptjenes, ikke nødvendigvis når kontanter mottas.
Vurder et produksjonsselskap som rapporterer en nettoinntekt på 100 millioner dollar, mens kontantstrømmen til driften er $ 150 millioner. Forskjellen er et resultat av avskrivningskostnader på $ 150 millioner, en økning i kundefordringer på $ 50 millioner og reduksjon i kundefordringer på $ 50 millioner. Det vil vises på kontantstrømsdelen i kontantstrømoppstillingen på denne måten:
- Netto inntekt $ 100 millionerAvskrivningsutgift + $ 150 millioner Økning i AR - $ 50 millioner Nedgang i AP - $ 50 millionerOverdrer kontantstrøm $ 150 millioner
Direkte metode
Det andre alternativet er den direkte metoden, der et selskap registrerer alle transaksjoner på kontantbasis og viser informasjonen ved å bruke faktiske kontantstrømmer og utløp i regnskapsperioden.
Eksempler på direkte metode for drift av kontantstrøm inkluderer:
- Lønn utbetalt til ansatteCash utbetalt til leverandører og leverandørerCash samlet inn fra kunderInterente inntekter og utbytte Mottatt inngående skatt og betalte renter
Betydningen av operativt kontantstrøm
Finansanalytikere foretrekker noen ganger å se på kontantstrømningsmetoder fordi de fjerner visse regnskapsmessige avvik. Operativ kontantstrøm gir spesifikt et tydeligere bilde av den nåværende virkeligheten i forretningsdriften.
For eksempel gir bestilling av et stort salg et stort løft for inntektene, men hvis selskapet har vanskelig for å samle inn kontanter, er det ikke en ekte økonomisk fordel for selskapet. På den annen side kan et selskap generere en høy operasjonell kontantstrøm, men rapporterer en veldig lav nettoinntekt hvis det har mange anleggsmidler og bruker akselererte avskrivningsberegninger.
Hvis et selskap ikke henter inn nok penger fra kjernevirksomheten, må de finne midlertidige kilder til ekstern finansiering gjennom finansiering eller investering. Dette er imidlertid uholdbart i det lange løp. Derfor er driftskontantstrøm et viktig tall for å vurdere den økonomiske stabiliteten i et selskaps virksomhet.
