Andelene av videostreamingtjenesten Netflix Inc. (NFLX) er nede med 24, 9% fra all-time high, satt i intradagshandel 21. juni. Skeptics hadde advart om at aksjen hadde steget for høyt og for raskt, til at forretningsmodellen var tvilsomt, at fremtidige vekstutsikter var overblåst, og at dens stratosfæriske verdivurdering var uholdbar. En av de skeptiske analytikerne har imidlertid endret rangering fra underprestasjon til å kjøpe. Matthew Harrigan fra Buckingham Research skriver, som sitert av Barrons, "Netflix vekst svinghjul drives av abonnentvekst som muliggjør mer programmeringsutgifter som både tiltrekker seg flere medlemmer og driver økt engasjement med mer ny programmering for nåværende kunder."
| scenario | Prismål | Underforstått gevinst |
| Grunnsak | $ 406 | 27, 7% |
| Bullish sak | $ 531 | 67, 0% |
Betydning for investorer
I sin grunnsak prosjekterer Harrigan 3, 5% gjennomsnittlig årlig prisøkning gjennom 2025, noe som resulterer i 2025 inntekter som ville være 27, 2% høyere enn i 2018, alt annet like. Imidlertid regner han med at Netflix faktisk kan øke prisene til en gjennomsnittlig årlig rente på 5, 1% gjennom 2025, gitt at den nåværende gjennomsnittlige kostnaden for visning bare er 22 øre per time. Han legger til at ledelsen kan velge å utsette noen prisøkninger for å få fart på veksten av abonnentbasen, men etter hvert ser han at disse prisoppgangene blir implementert. Under denne forutsetningen ville inntektene i 2025 være 41, 7% høyere enn 2018-tallet, alt annet likt. Veksten i antall abonnenter ville selvfølgelig øke inntektene enda mer.
"Da Netflix for øyeblikket bare tar omtrent 22 øre i timen for visning, ser det ut til å være en god oppside med å tjene penger på disse visningsgevinstene over tid." —Matthew Harrigan, Buckingham Research
Et annet inntektsfremmende alternativ for Netflix, sier Harrigan, er å belaste premiumpriser for høyere oppløsning, eller høyere definisjon, streaming. Hvis Netflix gjør dette, antar han at de ikke vil opprette en egen premiumtjeneste med eksklusiv programmering eller som får ny programmering tidligere enn basistjenesten. Å gjøre det, sier han, ville føre til "harme" og hemme markedsføringsinnsatsen for nye show.
For å øke abonnentbasen i viktige fremvoksende markeder som India, kan Netflix i mellomtiden måtte kutte prisene for å tiltrekke seg mer prissensitive utsikter. Han anslår at omtrent 30% av de nye medlemmene som Netflix kjøper over hele kloden, kanskje må lokkes inn av priser som er 40% under gjennomsnittet over hele verden, anslår Harrigan. Faktisk vil Netflix prisstyrke være nødt til å avta overalt når markedsandelen vokser, når nye konkurrenter oppstår, eller når eksisterende konkurrent Amazon.com Inc. (AMZN) forbedrer sin egen streamingtjeneste.
Ser fremover
Mens Netflix slo analytikernes estimater for 3Q 2018-inntekter og nye abonnenter, går veksten i inntekter og fortjenestemargener, som beskrevet i en annen Investopedia-historie. Selskapets formel for finansieringsvekst gjennom økt gjeld har blitt kritisert som uholdbar, spesielt i et makromiljø med stigende renter. Nye abonnenter tiltrekkes av nytt originalt innhold, som er dyrt å produsere, noe som gir gjeldsbelastningen. Selskapet brant gjennom $ 2, 2 milliarder kontanter i de siste fire kvartalene, og ytterligere 2 milliarder dollar obligasjonsutstedelse er i verkene. Skeptikere bemerker at selv om abonnentveksten avtar, vil beholde eksisterende medlemmer kreve fortsatt bruk av originalt innhold, noe de har forventet.
Selv etter det nylige prisfallet er Netflix fremdeles veldig dyrt, med et nåværende fremtidig P / E-forhold på 75, 7, per Yahoo Finance. Den verdsettelsen forutsetter betydelig fremtidig vekst, og utsetter dermed aksjen for betydelig ulempe dersom kommende inntektsmeldinger, eller ledelsesveiledning, skuffer investorene.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Bedriftsprofiler
Hvem er Netflix 'hovedkonkurrenter?
aksjer
Hvordan Amazons Twitch-plattform tjener penger
Bedriftsprofiler
Hvordan Peloton tjener penger
Bedriftsprofiler
Hulu vs. Netflix vs. Amazon Prime Video: Hva er forskjellen?
Topp aksjer
Topp forbruker stifter aksjer
Sektorer og bransjer analyse
Streaming Wars: Netflix vs. Hulu vs. Apple TV
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Utbyttesignal Utbyttesignalering antyder at en selskapsmelding om en økning i utbytteutbetaling er en indikator på dets sterke fremtidsutsikter. mer Hvordan markedsgjennomgang brukes av selskaper for å oppnå markedsandel Markedsinntrenging er et mål på hvor mye et produkt blir brukt av kunder sammenlignet med det totale estimerte markedet for det produktet. mer Utforske egenskapene til modne firmaer Et modent firma er et selskap som er godt etablert i sin bransje, med et kjent produkt og lojale kunder som følger med gjennomsnittlig vekst. mer Hvordan investorer kan utføre due diligence på et selskap Due diligence refererer til forskningen som er gjort før de inngår en avtale eller en finansiell transaksjon med en annen part. mer Kvalitativ analyse Kvalitativ analyse bruker subjektivt skjønn basert på ikke-kvantifiserbar informasjon, som ledelseskompetanse, bransjesyklus og arbeidsforhold. mer Investerer Vekst den riktige penger å tjene metoden for deg? Vekstinvestering er en strategi for kjøp av aksjer som tar sikte på å tjene penger på bedrifter som vokser til over gjennomsnittet enn i bransjen eller markedet. mer