Hva er en negativ gap?
Et negativt gap er en situasjon hvor en banks rentesensitive forpliktelser overstiger de rentefølsomme eiendelene. Et negativt gap er ikke nødvendigvis en dårlig ting, for hvis rentene synker, blir bankens forpliktelser priset til lavere rente. I dette scenariet vil inntektene øke. Imidlertid, hvis rentene øker, vil forpliktelsene bli reprodusert til høyere renter, og inntektene ville reduseres.
Det motsatte av et negativt gap er et positivt gap, der en banks rentesensitive eiendeler overstiger de rentefølsomme forpliktelsene.
Negativ gap forklart
Negativt gap er relatert til gapanalyse, som kan bidra til å bestemme en bank- eller kapitalforvalter renterisiko når det gjelder omprising (dvs. endringen i renten når en rentefølsom investering modnes). Størrelsen på en bankgap indikerer hvor mye av påvirkningen renteendringene vil ha på bankens netto renteinntekter. Netto renteinntekter er forskjellen mellom en banks inntekter, som den genererer fra eiendelene, inkludert personlige og kommersielle lån, pantelån og verdipapirer, og utgiftene (f.eks. Renter utbetalt på innskudd).
Negativ gap og kapitalforvaltning
Mange beskriver gapanalyse som en metode for forvaltning av formuesforpliktelser, som kan være nyttig i vurderingen av likviditetsrisiko. (Dette utelukker generelt kredittrisiko.) Gapanalyse kan være en enkel IRR-måling, som formidler forskjellen mellom rentesensitive eiendeler og rentefølsomme forpliktelser over en gitt tidsperiode.
IRR, eller Internal Rate of Return, er en beregning som mange enheter bruker for å estimere lønnsomheten til potensielle investeringer. Den interne avkastningen er en diskonteringsrente som gjør at nåverdien (NPV) av alle kontantstrømmer fra et bestemt prosjekt er lik null.
Generelt fokuserer konseptet kapitalforvaltningsstyring på tidspunktet for kontantstrømmer (f.eks. En banks forvaltere må forstå når forfall forfaller og når de utgjør risiko). Forvaltningsansvar er også opptatt av tilgjengeligheten til eiendeler for å betale forpliktelsene, og når eiendelene eller inntekten kan konverteres til kontanter. Denne prosessen kan brukes på en rekke kategorier av balansefordringer.
Gap-analyse fungerer spesielt bra hvis eiendeler og forpliktelser består av faste kontantstrømmer. En mangel ved gapanalyse er at den ikke kan håndtere opsjoner, gitt at opsjoner har mer variabel kontantstrøm.
Rentegapet er et annet begrep for å beskrive risikoeksponering. Mange finansinstitusjoner og investorer bruker rentegapet for å utvikle sikringsposisjoner. Rentefutures kommer ofte inn i disse tilfellene. Beregninger er avhengige av forfallsdato for verdipapirer.
