Kapitalplassering er en skattereduseringsstrategi som utnytter det faktum at forskjellige typer investeringer får forskjellige skattebehandlinger. Ved å bruke denne strategien bestemmer en investor hvilke verdipapirer som skal holdes i utsatt skatt og hvilke verdipapirer som skal holdes på skattepliktige kontoer for å maksimere avkastningen etter skatt. Denne artikkelen vil forklare hvem som kan dra nytte av denne investeringsstrategien, hvordan kapitalplassering minimerer skatter og den optimale måten å lokalisere eiendeler på.
Hvem drar nytte av eiendomsplassering?
For at investorer skal kunne dra nytte av denne strategien, må de ha investeringer i både skattepliktige og utsatte skatteregnskap. Investorer med eiendeler fordelt mellom skattepliktige og ikke-skattbare kontoer og med lignende formuesmiks vil få størst utbytte av eiendelens plassering. For eksempel vil en investor med en formuesmiks på 40% fast inntekt og 60% egenkapital oppnå den maksimale fordelen hvis den skatteutsatte kontoen har 40% og den skattepliktige kontoen har 60% av forvaltningskapitalen. I dette tilfellet vil flytting av alle renteinvesteringer til den ikke-skattbare kontoen og alle aksjer til den skattepliktige kontoen gi den maksimale fordelen.
Typisk kan investorer som bruker en balansert investeringsstrategi bestående av aksje- og renteinvesteringer, få mest mulig utbytte av eiendelens plassering. Imidlertid kan investorer med alle porteføljer med fast inntekt eller egenkapital fortsatt ha fordel, om enn ikke i samme grad.
Hvis en investor trekker ut midler fra skatteutsatte kontoer eller vil gjøre det i løpet av en nær fremtid, er fordelen med en aktiviseringsstrategi større enn det vil være for yngre investorer med mange år igjen før de vil begynne å ta ut midler. Anta som et eksempel at en investor tjente $ 20 000 i kapitalgevinster og utbytte i en tradisjonell IRA i løpet av det siste året og trakk det samme beløpet. Øverst i skatteklassen vil disse inntektene bli beskattet med 35%, og la investoren stå igjen med $ 13 000. Hvis investoren tjente 20 000 dollar i kapitalgevinster og utbytte på en skattepliktig konto, ville skatten bare vært 15%, og etterlatt 17 000 dollar.
Hvordan eiendomsplassering minimerer avgifter
En typisk investor med en balansert portefølje bestående av 60% aksjer og 40% obligasjoner kan ha investeringer i både skattepliktige kontoer og skatteutsatt kontoer. Selv om investorens samlede portefølje skal være balansert, trenger ikke hver konto å ha den samme aktiva-blandingen. Å opprette den samme formuesfordelingen på hver konto ignorerer skattefordelen ved å plassere verdipapirer på riktig måte i den kontotypen som vil sikre den beste avkastningen etter skatt.
Hvordan en sikkerhet beskattes vil avgjøre hvor den skal ligge. Under skattekoden fra 2010 får utbytte og kapitalgevinster gunstig behandling. Mens renteinntekter blir beskattet med 35% for investorer i det høyeste skatteområdet, er skattesatsen for utbytte og kapitalgevinster bare 15%. Siden de fleste aksjeinvesteringer gir avkastning fra både utbytte og kapitalgevinster, realiserer investorer lavere skatteregninger når de holder aksjer eller aksjefond på en skattepliktig konto. De samme kapitalgevinstene og utbyttene vil imidlertid bli beskattet med den ordinære kursen (opptil 35%) blir trukket fra en tradisjonell IRA, 401 (k), 403 (b) eller en annen type pensjonskonto der det betales skatt på uttak av midler.
Renteinvesteringer, for eksempel obligasjoner og eiendomsinvesteringer (REIT), genererer en regelmessig kontantstrøm. I 2010 er disse rentebetalingene underlagt de samme ordinære skattesatsene på opptil 35%. En skatteutsatt pensjonskonto gir investorer et ly for denne inntekten.
Oppnå optimal plassering av aktiva
Selv om den gir lavere skatt, erstatter ikke aktiva allokering. Først etter at du har bestemt riktig blandingsmasse for porteføljen din, kan du finne investeringene i de riktige kontoene for å minimere skattemessige belastninger på investeringene.
Den beste beliggenheten for en investors eiendeler avhenger av en rekke forskjellige faktorer, inkludert økonomisk profil, gjeldende skattelov, investeringsholdperioder og skatte- og avkastningsegenskaper til de underliggende verdipapirene. Imidlertid er det noen generelle prinsipper for hvilke typer investeringer som passer best for hver kontotype.
Skattepliktige kontoer
Skattevennlige aksjer bør holdes på skattepliktige kontoer på grunn av lavere kapitalgevinster og utbytteskattesatser og muligheten til å utsette gevinster. Risikoer og mer ustabile investeringer hører hjemme i skattepliktige kontoer både på grunn av evnen til å utsette skatter og muligheten til å fange skattetap på dårlig utførende investeringer solgt med et anerkjent tap. Indeksfond, så vel som børshandlede fond (ETF), verdsettes for sin skatteeffektivitet og bør også holdes på skattepliktige kontoer, i likhet med skattefrie eller utsatte obligasjoner.
Utsatt skatt
Skattepliktige obligasjoner, REIT og tilknyttede verdipapirfond bør holdes i utsatt skatt. Eventuelle verdipapirfond som genererer høye årlige kapitalgevinstutdelinger hører også med på utsatt skattekontoer.
Bunnlinjen
Kapitalplassering er en strategi som bestemmer riktig konto å plassere investeringer i for å få den mest gunstige skattebehandlingen totalt sett. Det erstatter ikke allokering av eiendeler, men det gir den samlede avkastningen etter skatt. Den beste plasseringen for en spesiell sikkerhet avhenger av en investors økonomiske profil, gjeldende skatteregler, investeringsholdperioder og skatte- og avkastningsegenskapene til de underliggende verdipapirene.
