(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)
Micron Technology Inc.s (MU) aksje har falt med mer enn 20 prosent fra mai-høyden på rundt 62, 50 dollar. Nå ser aksjen ut til å falle 9 prosent lenger enn dagens pris på rundt $ 50. De bratte fallene kommer foran resultatene i fjerde kvartal 20. september.
Valghandlere ser også at Micron avviser. De satser på at aksjen vil falle med omtrent 5 prosent innen 21. september, dagen etter inntjening. Antallet åpne plasser oppveier de åpne anropene til streikprisen $ 50.
MU-data fra YCharts
Teknisk nedtrend
Det tekniske diagrammet viser aksjen i en bratt nedgang siden toppingen i mai. Hver gang aksjen har truffet øvre rekkevidde for nedtrenden, har den ikke klart å bryte ut og har handlet lavere. Neste nivå på teknisk support er rundt $ 45, 25, en nedgang på nesten 9 prosent, fra dagens pris.
Mister momentum
Den relative styrkeindeksen viser også svakhet. Det trender lavere etter å ha truffet overkjøpsnivået og nådde rundt 80 i mars. Når RSI er det et nivå på 70 eller høyere, er en aksje overkjøpt. Siden RSI fremdeles ikke viser noen avvik fra den fallende aksjekursen, tyder det på at momentum forlater aksjen.
Volumet har også falt, noe som kan være et tegn på fravær av kjøpere. Volumnivået økte i tidligere perioder da aksjen så betydelig økning. De siste volumnivåene har vært godt under gjennomsnittet på 3 måneder.
Sterk vekst
De bearish tekniske dataene antyder at investorer kan være skeptiske til at Micron faktisk vil levere på analytikernes optimistiske inntjeningsprognoser. Analytikere spår at inntektene vil øke med mer enn 64 prosent mot samme periode for ett år siden. I mellomtiden forventes inntektene å øke med mer enn 34 prosent til 8, 3 milliarder dollar. Det som kan være enda viktigere vil være veiledning selskapet gir for regnskapsåret 2019.
MU EPS estimater for gjeldende regnskapsårsdata fra YCharts
Microns fallende aksje - sammen med den lave verdsettelsen - støtter ideen om at investorer har bekymringer for selskapets evne til å levere betydelig vekst. Anslag for 2019 indikerer at kostnadene kan stige med inntjening forventet å falle med omtrent 1 prosent når inntektene vokser med 8 prosent. Så med Microns resultater rundt hjørnet, kan nedgangen i aksjen sende en illevarslende melding.
