Hva er markedssykluser?
Markedssykluser, også kjent som aksjemarkedssykluser, er et bredt begrep som refererer til trender eller mønstre som dukker opp under forskjellige markeder eller forretningsmiljøer. I løpet av en syklus overgår noen verdipapirer eller aktivaklasser andre fordi deres forretningsmodeller er i samsvar med forholdene for vekst. Markedssykluser er perioden mellom de to siste høydene eller lave nivåer av et felles referanseindeks, for eksempel S&P 500, og fremhever et fonds ytelse gjennom både et opp- og et nedmarked.
Viktige takeaways
- En syklus refererer til trender eller mønstre som dukker opp i forskjellige virksomhetsmiljøer. En syklus tidsramme er ofte forskjellig for hver enkelt person avhengig av hvilke trender de leter etter. En markedssyklus har ofte fire forskjellige faser. Det kan være nesten umulig å identifisere hva fase av syklusen vi er i. I forskjellige stadier av en full markedssyklus vil forskjellige verdipapirer svare på markedskreftene på en annen måte.
Hvordan markedssykluser fungerer
Nymarkedssykluser dannes når trender innen en bestemt sektor eller industri utvikler seg som respons på meningsfull innovasjon, nye produkter eller reguleringsmiljø. Disse syklusene eller trendene kalles ofte sekulære. I disse periodene kan omsetning og netto fortjeneste ha lignende vekstmønster hos mange selskaper innen en gitt næring, som er konjunkturell.
Det er ofte vanskelig å finne markedssykluser før etter faktum og har sjelden et spesifikt, tydelig identifiserbart start- eller sluttpunkt som ofte fører til forvirring eller kontrovers rundt vurdering av policyer og strategier. Imidlertid tror de fleste markedsveteraner at de eksisterer, og mange investorer følger investeringsstrategier som tar sikte på å tjene på dem ved å handle verdipapirer foran retningsskift i syklusen.
Det er anomalier i aksjemarkedet som ikke kan forklares, men som oppstår år etter år.
Spesielle hensyn
En markedssyklus kan variere fra noen få minutter til mange år, avhengig av det aktuelle markedet, ettersom det er mange markeder å se på, og tidshorisonten som blir analysert. Ulike karrierer vil se på forskjellige aspekter av utvalget. En dagshandler kan se på fem minutters barer mens en eiendomsinvestor vil se på en syklus som strekker seg opptil 20 år.
Typer markedssykluser
Markedssykluser anses generelt for å ha fire særegne faser. I forskjellige stadier av en full markedssyklus vil forskjellige verdipapirer svare på markedskreftene på en annen måte. For eksempel, i løpet av et opsving i markedet, har luksusvarer en tendens til å utkonkurrere, ettersom folk er komfortable med å kjøpe motorbåter og Harley Davidson motorsykler. Derimot har forbruksvarig industri en tendens til å utkonkurrere under en nedtur i markedet, fordi folk vanligvis ikke kutter ned tannkremen og toalettpapirforbruket i løpet av et tilbakeslag i markedet.
De fire stadiene i en markedssyklus inkluderer akkumulerings-, opptrend- eller markup-, distribusjons-, og nedtrend- eller markdown-faser.
- Akkumuleringsfase: Akkumulering skjer etter at markedet har kommet i bunn og innovatørene og tidlige adoptere begynner å kjøpe, og regner med at det verste er over. Markeringsfase: Dette skjer når markedet har vært stabilt en stund og beveger seg høyere i pris. Distribusjonsfase: selgere begynn å dominere når aksjen når sitt høydepunkt. Nedstrender: Nedtrender oppstår når aksjekursen faller ned.
Markedssykluser tar hensyn til både grunnleggende og tekniske indikatorer (kartlegging) ved bruk av verdipapirpriser og andre beregninger som et mål på konjunkturoppførsel.
Noen eksempler inkluderer konjunktursyklus, halvleder / operativsystem sykluser innen teknologi og bevegelse av rentesensitive finansielle aksjer.
