Hva er makroprudensiell analyse?
Makroprudensiell analyse er en metode for økonomisk analyse som evaluerer helse, sunnhet og sårbarheter i et finanssystem. Makroprudensiell analyse ser på helsen til de underliggende finansinstitusjonene i systemet og utfører stresstester og scenarioanalyser for å bestemme systemets følsomhet for økonomiske sjokk.
Makroøkonomiske og markedsdata blir også gjennomgått for å bestemme helsen til det nåværende systemet. Analysen fokuserer også på kvalitative data relatert til finansinstitusjonenes rammer og det regulatoriske miljøet for å få en ekstra følelse av styrken og sårbarhetene i systemet.
Viktige takeaways
- Makroprudensiell analyse er studien av helse, sunnhet og sårbarheter i et finansielt system for å identifisere risikoer for det. Det bruker makroøkonomiske data inkludert bruttonasjonalprodukt (BNP), vekstrater, inflasjon, renter osv., Og innebærer samarbeid mellom flere finansinstitusjoner.
Forståelse av makroprudensiell analyse
Når man ser på helsen til de underliggende finansinstitusjonene i systemet, bruker makroprudensiell analyse indikatorer som gir data om helsen til disse institusjonene som helhet, inkludert kapitaldekning, formueskvalitet, ledelsesresultat, lønnsomhet, likviditet og følsomhet for systematiske risikoer. Makroøkonomiske data som brukes inkluderer vekst, bruttonasjonalprodukt (BNP), inflasjon, renter, betalingsbalanse, valutakurser, formuespriser og sammenhengen mellom markedene i systemet. Endelig ser makroprudensiell analyse på nøkkelkomponenter i finansmarkedene, inkludert gjeldende kredittrating og avkastning og markedspriser på finansielle instrumenter.
Scenarioanalyse og stresstester er en viktig komponent i denne analysen. For eksempel kan analysen se på hvordan systemet vil takle en jevnt fallende valutaverdi og dens innvirkning på BNP, renter og underliggende institusjons lønnsomhet.
Formål med makroprudensiell analyse
Makroprudensiell analyse er designet for å identifisere, på forhånd, risikoen for en drift eller struktur av finansinstitusjoner eller markeder. Disse risikoene kalles systemiske risikoer. I verste fall kan realiseringen av en slik risiko føre til økonomiske kriser og intensivere den makroøkonomiske effekten av slike kriser. Risiko kan oppstå fra kredittsykluser, innebygde strukturelle funksjoner og sårbarheter i det finansielle systemet, eller fra individuelle problemer fra spesifikke finansinstitusjoner. Effektiv identifisering av risikoer krever kontinuerlig utvikling av det makroprudensielle verktøysettet.
I tillegg til å identifisere risikoer, vurderer en makroprudensiell analyse motstandskraften til nasjonale og internasjonale finansinstitusjoner og finansmarkedsinfrastrukturer for alvorlige forstyrrelser. Sammenkoblingen av ulike deltakere i finanssystemet er også et hovedmål for slike vurderinger, ettersom nivået på motstandskraft et finanssystem har mot risiko overført gjennom disse koblingene.
Gjennomføre makroprudensielle analyser
Vanligvis vil finansinstitusjoner samarbeide om å utføre en omfattende makroprudensiell analyse. Bank of Finland samarbeider for eksempel tett med det finske finanstilsynet og Finansdepartementet i makroprudensielle risikoanalyser for å etablere sammenhengen mellom realøkonomien og finansmarkedene.
Bank of Finland har lang erfaring og omfattende kompetanse innen denne typen forskning og samarbeider tett med en rekke andre finansielle myndigheter om deres makroprudensielle analyser, inkludert European System of Central Banks, internasjonale organisasjoner som European Systemic Risk Board (ESRB), Det internasjonale pengefondet (IMF), og Bank for International Settlements (BIS).
