Kroger Co. (KR) sa lite om henting og leveringstiltak da selskapet rapporterte middelmådige inntekter i første kvartal i juni. Inntektene falt 1, 2% år for år i løpet av perioden, noe som indikerer at disse tjenestene har liten eller ingen innvirkning på supermarkedkjedens bunnlinje. Markedsaktører svarte med føttene i ukene etter utgivelsen, og dumpet aksjen mer enn 12% til en 52 ukers lav. Selv om Kroger teknisk sett anses å være lavkonjunkturbestandig, er den ikke lavkonjunkturbestandig.
Wall Street-analytikere forventer liten bedring når Kroger rapporterer inntektene i andre kvartal 12. september, med lave forventninger som krever inntjening per aksje (EPS) på 0, 41 dollar for 28, 4 milliarder dollar i omsetning. Bernstein-analytikeren Brandon Fletcher oppsummerte den forsiktige holdningen i en nylig merknad, skeptisk til at Kroger vil treffe sine anslåtte 2, 00% til 2, 25% sammenlignende salgsveiledning. Han forventer også at aktivistaksjonærer vil kreve aggressive endringer hvis selskapet rapporterer om svake tall igjen, og potensielt holder et gulv under neste salgsbølge.
Den Cincinnati-baserte kjeden står overfor konkurransedyktige utfordringer fra alle sider, med Costco Wholesale Corporation (COST) som rapporterer om sunt dagligvaresalg mens Amazon.com, Inc. (AMZN) og Dow-komponenten Walmart Inc. (WMT) øker leveringstjenester med lav pris som vil ta en stor bit av det tradisjonelle salget av murstein og mørtel de kommende årene. I tillegg har marginpresset i Krogers lønnsomme apoteksegment vokst siden Atnas sammenslåing med CVS Health Corporation (CVS) i november 2018, noe som reduserte en viktig gevinststrøm.
KR Langtidsdiagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En bratt nedgang endte på en splittjustert $ 1, 41 i 1992, og ga vei for et kraftig trendfremgang som fortsatte å legge nye høydepunkter inn i 1999-toppen på $ 17, 45. Dette trykket markerte det høyeste høye de neste 14 årene, foran en tobenet nedgang som fant støtte på $ 5, 50 på slutten av bjørnemarkedet 2000 til 2002. Aksjen oppnådde respektable gevinster i løpet av oksemarkedet i midten av tiåret, og ble mindre enn to poeng under den forrige toppen i 2007.
Et sammenbrudd i 2008 under den økonomiske sammenbruddet ga tap på over 30% før det gikk ned i et smalt handelsområde mellom 10 og 13 dollar. Det stille mønsteret vedvarte i et 2012 rekkevidde som vakte sterk kjøpsinteresse og en imponerende positiv tilbakemeldingssløyfe, og fullførte en rundtur inn i 1999-høyden i 2013. Det brøt ut med en gang, og postet de mest produktive gevinstene så langt dette århundret i januar 2016 -tiden høy på $ 42, 75, og snudde kraftig ned i fjerde kvartal 2017.
Et sterkt sprett ble stoppet av 50% -selg-retracement i 2018, mens en like dynamisk nedgang i 2019 ga opp nesten all gevinst som ble lagt inn de siste to årene. Denne tosidige prisaksjonen ser ekstremt bearish ut, og øker oddsen for at aksjen til slutt vil falle ned i de øvre tenårene og teste nøye justert støtte mellom det lave og 200 måneders eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA). Det markerer en siste linje i sanden for gjenværende okser fordi Kroger har handlet over det bevegelige gjennomsnittet de siste 17 årene.
Ironisk nok har okser overtaket akkurat nå til tross for bratte tap i 2019 fordi den månedlige osokillatoren for stokastikk har gått inn i en kjøpesyklus fra en ekstremt oversolgt teknisk lesning (blå linje) som antok solide opptrekk for 2016 og 2017. Denne relative styrken kan lett fortsette inn mot slutten av året, og løfte Kroger-aksjen inn i de øverste $ 20-tallet eller lave $ 30-årene. Likevel vil de bearish tekniske utsiktene ikke forbedre seg med mindre rallyet monterer september 2018 høyt på 31, 59 dollar og fullfører en reversering med dobbelt bunn.
Bunnlinjen
Kroger-aksjen handles farlig nær støtte fra 2017, men langsiktige relative styrkesykluser har snudd høyere før neste ukes resultatrapport for andre kvartal. Denne tekniske motvind, sammen med lave forventninger, kan tenne en reaksjonsreaksjon på flere uker som fanger korte selgere utenfor vakt.
