Dow-komponent JPMorgan Chase & Co. (JPM) skyter åpningsskuddet for inntektssesongen for første kvartal i fredagens formarked, med bankgiganten som forventes å rapportere en fortjeneste per aksje på $ 2, 29 for $ 27, 7 milliarder i inntekter. Banken slo forventningene i fjerde kvartal, men bommet på inntektene, mens Wall Street-analytikere nok en gang overvurderte virkningen av USAs økonomiske styrke på banksektoren.
Det blandede temaet kan være rådende også denne gangen, selv om fjorårets historiske skattekutt var forventet å legge til grunn den økonomiske veksten i 2018. Det skjedde ikke i første kvartal, med at Atlanta Fed nå ventet middelmådig 2, 0% BNP-vekst. Som et resultat bør potensielle investorer senke forventningene og vente på å se hvordan aksjen handler etter resultatene. Hvis fortiden er prolog, kan en kjøp-nyheter-reaksjon raskt fiske ut.
JPM Langtidsdiagram (1990 - 2018)
Aksjen falt til et helt lavt nivå i enkelsiffrene i 1990 og vendte seg høyere, og gikk inn i en trend som brøt ni års motstand i de øvre tenårene i 1996. Kjøpstrykket akselererte deretter og ga imponerende gevinster i mars 2000, da det toppet til 67, 20 dollar. Denne toppen markerte det høyeste høye de neste 15 årene, foran en nedgang i bjørnemarkedet som nådde en syvårs lav på 15, 26 dollar i oktober 2002.
Et Elliott-fembølgetall ble stoppet like under.786 Fibonacci-sell-off retracement-nivå i 2007, og markerte en syklisk topp foran den økonomiske kollapsen i 2008. Aksjen overtrådte sine jevnaldrende i løpet av den urolige perioden, og selskapet opprettholdt en sunn balanse gjennom en nedstigning som under 30 cent underskred 2002. Det høydepunktet endte endelig den ni år lange nedgangen, og ga vei for en blandet utvinningsbølge som tok mer enn fire år å fjerne midten av $ 40-tallet.
Et 2013-utbrudd genererte en beskjeden trend som endelig nådde 2000-høyden i juni 2015. Aksjen snudde mot motstand, og hugget et flyktig diagonalt mønster som holdt støtte i de lave $ 50-årene, foran et utbrudd etter presidentvalget i 2016. Opptrekket gikk til pause i de lavere $ 90-årene i første kvartal 2017 og klarerte dette nivået i september, og antente en kraftig rallybølge som hadde et høyt nivå på alle tider til $ 119, 33 i februar 2018.
JPM korttidsdiagram (2017 - 2018)
Prisaksjonen de siste tre årene har skåret sterk støtte i de øverste $ 60-tallet og lave $ 90-tallet, noe som har redusert oddsen for en gjentakelse av 2008. Imidlertid har den ikke skåret et stort tilbaketrekning siden mai 2017, noe som øker oddsen for en korreksjon som slipper aksjen i dobbeltsifrene. Nedgangen i mars fullførte en månedlig stokastisk crossover, og signaliserte den første langsiktige salgssyklusen på nesten et år, mens de ba markedsaktørene følge nøye med denne ukens bekjennelse.
Et Fibonacci-rutenett som er strukket over trenden som startet i mai 2017, organiserer kortsiktig prisaksjon, mens februar- og april-avslagene testet.382 retracement nivå. 50% retracement er på linje med det psykologiske $ 100-nivået, noe som gjør det til et opplagt nedsidemål hvis aksjen bryter støtten nå ligger mellom $ 105 og $ 107. I mellomtiden ligger.618 retracement innenfor to punkter fra september cup og håndteringsutbrudd, og tilbyr en potensiell kjøpsmulighet med lav risiko hvis ulempen samler fart.
Volum på balanse (OBV) falt til et lavt nivå i 2012 og gikk inn i en akkumuleringsfase, og nådde 2011 motstand (blå linje) i mars 2017. Den ga et høyere lav et par måneder senere og brøt ut over det omstridte nivået i Februar 2018. Imidlertid har svak prisaksjon siden den gang testet ny støtte, med en indikatorfordeling som setter i gang en ny runde med langsiktige salgssignaler.
Bunnlinjen
JPMorgan-aksjen har sittet fast i et handelsområde siden januar 2018, med et abortert februarutbrudd forsterkende motstand nær 120 dollar. Relative styrkeindikatorer har rullet inn i salgssykluser, men aksjen kan komme seg raskt hvis amerikanske økonomiske tall tar seg opp i andre kvartal. Som et resultat er det ikke mye å tjene på lange eller korte stillinger på dette tidspunktet. (For ytterligere lesing, sjekk ut: JPMorgan: Dimon ser gode muligheter for vekst .)
