Motorprodusenten Cummins Inc. (CMI) ble nedjustert av JPMorgan Chase & Co. på grunn av bekymring for truckens syklus i topp i Nord-Amerika og langsom etterspørsel i Kina.
Verdipapirforetaket nedklassifiserte aksjer til undervekt fra nøytral og senket kursmålet til $ 137 fra $ 156, eller til omtrent 3% ulemper til torsdagens sluttkurs. Andelene til Cummins var omtrent 0, 8% midt på fredag nær $ 140, 45.
JPM-analytikeren Ann Duignan sa Cummins kunne føle press fra en bølge i klasse 8-lastebilordrer fra forhandleres lagerbeholdning. Denne trenden vil trolig utløse et markedstopp etterfulgt av en "brattere nedgang" for industrien.
Andre utfordringer for Cummins
Cummins vil også sannsynligvis møte økte utgifter i teknologiinvesteringer som er nødvendige for å opprettholde konkurransefortrinnet. Det må følge med på oppgraderinger som kreves for alternative motorer, da industrien ser ut til å bevege seg bort fra diesel som drivstoff.
Overgangen til nye drivlinjeteknologier er å "tiltrekke et betydelig antall nye konkurrenter som er godt kapitaliserte og utgjør en trussel mot kjernevirksomheten, " sa Duignan i en merknad til kundene.
Cummins-aksjen er 17, 8% lavere enn i år.
