Investeringsbanker og forretningsbanker representerer to divisjoner i banknæringen, og hver type gir vesentlig forskjellige tjenester.
Investeringsbanker fremskynder kjøp og salg av obligasjoner, aksjer og andre investeringer, og hjelper selskaper med å offentliggjøre børsnoteringer når de først offentliggjør og selger aksjer. Forretningsbanker fungerer som forvaltere for innskuddskontoer som tilhører bedrifter og enkeltpersoner, selv om de først og fremst er fokusert på forretningsregnskap, og de gjør offentlige lån fra de deponerte pengene de har.
Siden finanskrisen og den økonomiske nedgangen som startet i 2008, har mange enheter som blandet investeringsbank og forretningsbank falt sterkt under granskningen. Det er betydelig debatt om hvorvidt de to divisjonene i banksektoren skal operere under ett tak, eller om de to holdes atskilt best.
Viktige takeaways
- Investeringsbanker og forretningsbanker tilbyr forskjellige tjenester. Investeringsbanker tegner nye gjelds- og aksjepapirer, hjelper med å selge verdipapirer, og drive fusjoner og oppkjøp, omorganiseringer og meglerfag. Kommersielle banker gir lån til mennesker og små bedrifter og tilbyr kontroll- og sparekontoer og innskuddsbevis. De fleste finansielle tjenestefirmaer opererer enten som investeringsbank eller forretningsbank, selv om noen kombinerer funksjoner.
Investeringsbanker
Investeringsbanker er først og fremst finansielle mellommenn, som hjelper selskaper med å sette opp børsnoteringer, få gjeldsfinansiering, forhandle om fusjoner og oppkjøp og lette omorganisering av selskaper. Investeringsbanker fungerer også som megler eller rådgiver for institusjonelle kunder.
Store investeringsbanker inkluderer JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) og Deutsche Bank (DB). Klienter inkluderer selskaper, pensjonsfond, andre finansinstitusjoner, myndigheter og hedgefond. Mange investeringsbanker har også detaljvirksomhet for små, individuelle kunder.
Kommersielle banker
Forretningsbanker tar innskudd, leverer sjekk og debet kontotjenester og gir forretnings-, personlige og pantelån. De tilbyr også grunnleggende bankprodukter som innskuddsbevis (CD-er) og sparekontoer til enkeltpersoner og små bedrifter. De fleste har en kommersiell bankkonto, snarere enn en investeringskonto, for deres personlige bankbehov.
Forretningsbanker tjener stort sett penger på å gi lån og tjene renteinntekter fra lånene. Kundekontoer, inkludert sjekk- og sparekontoer, gir pengene for bankene til å ta lån.
Kunder liker forretningsbanker fordi pengene deres er sikret opp til $ 250 000 per innskyter og er regulert av myndighetene, men renten på kontoer er liten eller ingenting, spesielt sammenlignet med aksjefond, aksjer og andre investeringer.
Viktige forskjeller
Kommersielle banker er sterkt regulert av føderale myndigheter som Federal Reserve og Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Forretningsbanker er forsikret av den føderale regjeringen for å opprettholde beskyttelsen for kundekontoer og gi et visst sikkerhetsnivå. Investeringsbanker er forskjellige fordi de er mye mer løst regulert av Securities and Exchange Commission (SEC). Kommisjonen tilbyr mindre beskyttelse til kundene og gir investeringsbankene en betydelig operasjonsfrihet.
Den komparative svakheten ved myndighetsregulering, sammen med den spesifikke forretningsmodellen, gir investeringsbankene en høyere toleranse for og eksponering for risiko. Forretningsbanker har en mye lavere risikoterskel. Forretningsbanker har en implisitt plikt til å handle i deres klienters beste. Høyere nivå av myndighetskontroll på forretningsbanker reduserer også deres risikotoleranse.
Spesielle hensyn
Historisk sett har institusjoner som kombinerer kommersiell og investeringsbank, sett på med skepsis. Noen analytikere har knyttet slike enheter til den økonomiske depresjonen som skjedde på begynnelsen av 1900-tallet. I 1933 ble Glass-Steagall Act vedtatt og godkjente en fullstendig og total separasjon av all investering og kommersiell bankvirksomhet.
Glass-Steagall ble stort sett opphevet på 1990-tallet. Siden den gangen har bankene engasjert seg i begge typer banktjenester. Til tross for den juridiske friheten til å utvide virksomheten, har de fleste av de største amerikanske bankinstitusjonene valgt å operere som enten en kommersiell eller en investeringsbank.
Det er noen fordeler for banker som kombinerer funksjonene til investeringstjenester og kommersielle tjenester. For eksempel kan en kombinasjonsbank bruke investeringsmuligheter for å hjelpe et selskap i salg av en børsnotering, og deretter bruke sin kommersielle divisjon for å tilby en sjenerøs kredittlinje til den nye virksomheten. Dette gjør det mulig for virksomheten å finansiere rask vekst og følgelig øke aksjekursen. En kombinasjonsbank får i tillegg fordelene ved økt handel, noe som bringer inn provisjonsinntekter.
