Mange investorer er forvirrede når det gjelder aksjemarkedet; de har problemer med å finne ut hvilke aksjer som er gode langsiktige kjøp og hvilke som ikke er det. For å investere på lang sikt, må du ikke bare se på visse indikatorer, men du må også være fokusert på dine langsiktige mål, være disiplinert og forstå de overordnede investeringsmålene dine., forklarer vi hvordan du kan identifisere gode langsiktige kjøp og hva som er nødvendig for å finne dem.
Fokuser på de grunnleggende
Det er mange grunnleggende faktorer som analytikere inspiserer for å bestemme hvilke aksjer som er gode langsiktige kjøp og hvilke ikke. Disse faktorene forteller deg om selskapet er økonomisk sunt og om prisen på aksjen har blitt brakt ned til under den faktiske verdien, og dermed gjort det til et godt kjøp.
Følgende er flere strategier du kan bruke for å bestemme verdien av en aksje.
Utbytte Konsistens
Konsistensen av et selskaps betalingsevne og heve utbyttet viser at det har forutsigbarhet i inntektene. Det viser også at det er økonomisk stabilt nok til å betale utbytte (fra nåværende eller beholdt inntjening). Du vil finne mange forskjellige meninger om hvor mange år du bør gå tilbake for å se etter denne konsistensen - noen sier fem år, andre sier så mange som 20 - men hvor som helst i dette området vil gi deg en ide om utbyttekonsistensen.
Undersøk P / E-forholdet
Pris / inntjeningsforhold (P / E) -forhold er et vanlig verktøy som brukes til å bestemme om en aksje er overvurdert eller undervurdert. Det beregnes ved å dele den nåværende prisen på aksjen med selskapets inntjening per aksje. Jo høyere P / E-forhold, jo mer villige er noen investorer til å betale for inntektene. Et høyere P / E-forhold blir imidlertid også sett på som et tegn på at aksjen er overpriset og kan skyldes en tilbaketrekking. Et lavere P / E-forhold kan indikere at aksjen er en attraktiv verdi og at markedene har presset aksjer under den faktiske verdien.
En praktisk måte å bestemme om et selskap er billig i forhold til bransjen eller markedene, er å sammenligne P / E-forholdet med den samlede industrien eller markedet. For eksempel, hvis selskapet har et P / E-forhold på 10 mens industrien har et P / E-forhold på 14, vil dette indikere at aksjen har en attraktiv verdsettelse sammenlignet med den samlede industrien.
Se for svingende inntekter
Økonomien beveger seg i sykluser. Noen ganger er økonomien sterk og inntektene stiger. Andre ganger avtar økonomien og inntektene faller. En måte å avgjøre om en aksje er et godt langsiktig kjøp, er å evaluere tidligere inntjening og fremtidige inntjeningsprognoser. Hvis selskapet har en jevn historie med økende inntjening over en periode på mange år, kan det være et godt kjøp på lang sikt.
Se også hva selskapets inntjeningsprognoser går fremover. Hvis de anslås å være sterke, kan dette være et tegn på at selskapet kan være et godt kjøp på lang sikt. Alternativt, hvis selskapet kutter fremtidig inntjeningsveiledning, kan dette være et tegn på inntektssvakhet, og det kan være lurt å holde seg borte.
Unngå verdifeller
Hvordan vet du om en aksje er et godt kjøp på lang sikt og ikke en verdifelle (aksjen ser billig ut, men kan gå mye lavere)? For å svare på dette spørsmålet, må du bruke noen prinsipper for sunn fornuft, for eksempel å se på selskapets gjeldsgrad og nåværende forhold.
Gjeld kan fungere på to måter:
- I gode økonomiske tider kan gjeld øke selskapets lønnsomhet ved å finansiere vekst til en lavere kostnad. Under tider med økonomisk usikkerhet eller stigende renter kan selskaper med høye gjeldsnivåer oppleve økonomiske problemer.
Gjeldsgraden måler mengden av eiendeler som er finansiert med gjeld. Det beregnes ved å dele selskapets totale forpliktelser med forvaltningskapitalen. Generelt, jo høyere gjeld, jo større er muligheten for at selskapet kan være en verdifelle.
Det er et annet verktøy du kan bruke for å bestemme selskapets evne til å oppfylle disse gjeldsforpliktelsene - dagens forhold. For å beregne dette tallet deler du selskapets omløpsmidler på kortsiktig gjeld. Jo høyere antall, jo mer flytende er selskapet. La oss for eksempel si at et selskap har et nåværende forhold på fire. Dette betyr at selskapet er flytende nok til å betale fire ganger forpliktelsene.
Ved å bruke disse to forholdstallene - gjeldsgraden og nåværende forholdet - kan du få en god ide om hvorvidt aksjen har en god verdi til dagens kurs.
Analyser økonomiske indikatorer
Det er to måter du kan bruke økonomiske indikatorer på for å forstå hva som skjer med markedene.
Forståelse av økonomiske forhold
De viktigste aksjemarkedsgjennomsnittene regnes som fremtidsrettede økonomiske indikatorer. For eksempel kan en konstant svakhet i Dow Jones Industrial Average indikere at økonomien har begynt å toppe og at inntektene begynner å falle. Det samme gjelder hvis de viktigste markedsgjennomsnittene begynner å stige konsekvent, men de økonomiske tallene viser at økonomien fremdeles er svak.
Som en generell regel har aksjekursene en tendens til å lede den faktiske økonomien i området fra seks til 12 måneder. Et godt eksempel på dette er det amerikanske aksjemarkedet i 1929, noe som til slutt førte til den store depresjonen.
Evaluer det økonomiske "store bildet"
En god måte å måle hvordan langsiktige kjøp forholder seg til økonomien er å bruke nyhetsoverskrifter som en økonomisk indikator. I utgangspunktet bruker du kontrarindikatorer fra nyhetsmediene for å forstå om markedene blir overkjøpt eller oversolgt.
Et godt eksempel på dette skjedde i 1974 da en forside av Newsweek viste en bjørn som slo ned søylene i Wall Street. Når jeg ser tilbake var dette tydelig et tegn på at markedene hadde lagt bunnen og aksjene var relativt billige.
I motsetning til et Time Magazine-omslag fra 27. september 1999, inkluderte uttrykket "Bli rik dot com" - et tydelig tegn på problemer på veien for dotcom-aksjer og markedene. Det som denne tankegangen viser, er at mange mennesker føler seg trygge når de er i mainstream. De forsterker denne troen på det de hører og leser i mainstream pressen. Dette kan være et tegn på overdreven optimisme eller pessimisme. Imidlertid kan denne typen indikatorer ta ett år eller mer å bli en realitet.
Konklusjon
Å investere på lang sikt krever tålmodighet og disiplin. Du kan se gode langsiktige investeringer når selskapet eller markedene ikke har prestert så bra. Ved å bruke grunnleggende verktøy og økonomiske indikatorer, kan du finne de skjulte diamantene i ujevnheter og unngå potensielle verdifeller.
