Leverage er mye brukt i de globale markedene, ikke bare for å skaffe fysiske eiendeler som eiendom eller biler, men også for å handle finansielle eiendeler som aksjer og valuta eller forex.
Valutahandel av detaljinvestorer har vokst betydelig de siste årene, takket være spredningen av online handelsplattformer og tilgjengeligheten av billig kreditt. Bruken av gearing i handel blir ofte sammenlignet med et tveegget sverd siden det forsterker både gevinster og tap. Dette er spesielt relevant når det gjelder valutahandel, der høye grader av gearing er normen. Eksemplene i neste avsnitt illustrerer hvordan gearing forsterker avkastningen for både lønnsomme og ulønnsomme handler.
Eksempler på Forex Leverage
La oss anta at du er en investor basert i USA og har en konto hos en online forex megler. Megleren din gir maksimal gjeldseffekt i USA på større valutapar på 50: 1, noe som betyr at for hver dollar du setter opp kan du handle 50 dollar av en større valuta. Du setter opp $ 5.000 som margin, som er pant eller egenkapital i handelskontoen din. Dette innebærer at du i utgangspunktet kan plassere maksimalt $ 250 000 ($ 5 000 x 50) i valutahandelposisjoner. Dette beløpet vil åpenbart svinge avhengig av fortjeneste eller tap du genererer (merk: dette og eksemplene nedenfor er brutto provisjoner, renter og andre avgifter).
Eksempel 1 : Lang USD / Kort Euro. Handelsbeløp = 100 000 euro
Anta at du innledet ovennevnte handel da valutakursen var EUR 1 = USD 1, 3600 (EUR / USD = 1, 36), ettersom du er bearish på den europeiske valutaen og forventer at den vil synke på kort sikt.
Gjeldseffekt : Din gearing i denne handelen er litt over 27: 1 (USD 136 000 / USD 5 000 = 27, 2).
Pip Value : Siden euroen er sitert til fire plasser etter desimalen, er hvert “pip” eller basispunktbevegelse i euro lik 1/100 av 1% eller 0, 01% av mengden som omsettes av basisvalutaen. Verdien av hver pip er uttrykt i USD, siden dette er motvaluta eller sitatvaluta. I dette tilfellet, basert på det omsatte valutabeløpet på € 100 000, er hver pip verdt $ 10. (Hvis det omsatte beløpet var € 1 million mot USD, ville hver pip være verdt $ 100.)
Stop-loss : Mens du tester farvannet med hensyn til valutahandel, setter du et stramt stop-loss på 50 pips på din lange USD / korte EUR-stilling. Dette betyr at hvis stopp-tapet utløses, er ditt maksimale tap 500 dollar.
Fortjeneste / tap : Heldigvis har du begynnerslykke, og euroen faller til et nivå på EUR 1 = USD 1.3400 i løpet av et par dager etter at du satte i gang handelen. Du avslutter posisjonen for et overskudd på 200 pips (1.3600 - 1.3400), som tilsvarer USD 2000 (200 pips x USD 10 per pip).
Forex matematikk : I konvensjonelle termer solgte du korte € 100 000 og mottok $ 136 000 i din åpningshandel. Da du avsluttet handelen, kjøpte du tilbake euroene du hadde kortsluttet til en billigere kurs på 1.3400, og betalte $ 134.000 for € 100.000. Forskjellen på $ 2000 representerer brutto fortjeneste.
Effekt av gearing: Ved å bruke gearing, var du i stand til å generere 40% avkastning på den opprinnelige investeringen på $ 5000. Hva om du bare hadde handlet 5 000 dollar uten å bruke noen gearing? I så fall ville du bare kortsluttet euroekvivalentet til $ 5000 eller € 3, 676, 47 (USD 5 000 / 1, 3600). Det betydelig mindre beløpet for denne transaksjonen betyr at hver pip bare er verdt 0, 36764 USD. Å stenge den korte europosisjonen til 1.3400 ville derfor resultert i et brutto overskudd på 73, 53 USD (200 pips x USD 0, 36764 per pip). Ved å bruke gearing forsterket du dermed avkastningen med nøyaktig 27, 2 ganger (USD 2000 / USD 73, 53), eller mengden av gearing som ble brukt i handelen.
Eksempel 2 : Kort japansk yen for USD / lang. Handelsbeløp = USD 200 000
Gevinsten på 40% på den første utnyttede forexhandelen har gjort deg ivrig etter å handle mer. Du henleder oppmerksomheten mot den japanske yen (JPY), som handles til 85 til USD (USD / JPY = 85). Du forventer at yen skal styrke seg mot USD, så du setter i gang en kort USD / lang yenposisjon på 200 000 dollar. Suksessen med din første handel har gjort deg villig til å handle et større beløp siden du nå har USD 7000 som margin på kontoen din. Selv om dette er vesentlig større enn din første handel, tar du trøst fra det faktum at du fremdeles er innenfor det maksimale beløpet du kan handle (basert på 50: 1 gearing) på USD 350 000.
Leverage : Ditt gearingsgrad for denne handelen er 28, 57 (USD 200 000 / USD 7 000).
Pip Value : Yenen er sitert to steder etter desimalen, så hver pip i denne handelen er verdt 1% av basevalutaen uttrykt i sitatvalutaen, eller 2000 yen.
Stop-loss : Du setter et stop-loss for denne handelen på et nivå på JPY 87 til USD, siden yenen er ganske ustabil og du ikke vil at posisjonen din skal stoppes av tilfeldig støy.
Husk at du er lange yen og korte dollar, så du ideelt sett vil at yen skal verdsette seg mot USD, noe som betyr at du kan lukke din korte USD-posisjon med færre yen og lomme forskjellen. Men hvis stopp-tapet ditt utløses, vil tapet ditt være betydelig: 200 pips x 2000 yen per pip = JPY 400 000/87 = USD 4, 597, 70.
Fortjeneste / tap : Dessverre fører rapporter om en ny stimulansepakke som ble avslørt av den japanske regjeringen til en rask svekkelse av yenen, og stopp-tapet ditt blir utløst et døgn etter at du satte den lange JPY-handelen. I dette tilfellet er tapet ditt 4.597, 70 USD, som tidligere forklart.
Forex matematikk : I konvensjonelle termer ser matematikken slik ut:
Åpningsposisjon: Kort USD 200 000 @ USD 1 = JPY 85, dvs. + 17 millioner JPY
Stengeposisjon: Utløsing av stopp-tap-resultater i USD 200 000 kortposisjon dekket @ USD 1 = JPY 87, dvs. - 17, 4 millioner JPY
Forskjellen på JPY 400 000 er nettotapet ditt, som til en valutakurs på 87, utgjør USD 4597, 70.
Effekt av gearing: I dette tilfellet forsterket tapet ditt ved bruk av gearing, noe som utgjør omtrent 65, 7% av den totale marginen på USD 7000. Hva om du bare hadde kortsluttet 7000 dollar kontra yenen (@ USD1 = JPY 85) uten å bruke noen gearing? Det mindre beløpet av denne transaksjonen betyr at hver pip bare er verdt JPY 70. Stopp-tapet utløst ved 87 ville resultert i et tap på JPY 14 000 (200 pips x JPY 70 per pip). Ved å bruke gearing forsterket du dermed tapet ditt med nøyaktig 28, 57 ganger (400 000 JPY / 14 000 JPY), eller mengden av gearing som ble brukt i handelen.
Tips når du bruker gearing i Forex trading
Mens utsiktene til å generere store overskudd uten å sette ned for mye av dine egne penger kan være fristende, må du alltid huske at en for høy grad av gearing kan føre til at du mister skjorta og mye mer. Noen få sikkerhetsregler som er brukt av profesjonelle handelsmenn, kan bidra til å dempe den iboende risikoen ved utnyttet valutahandel:
- Gjør tapene dine. Hvis du håper å ta store overskudd en dag, må du først lære å holde tapene små. Tak dine tap til innenfor håndterbare grenser før de går ut av hånden og eroderer egenkapitalen drastisk. Bruk strategiske stopp. Strategiske stopp er av største betydning i valutamarkedet døgnet rundt, hvor du kan legge deg og våkne dagen etter for å oppdage at din posisjon er påvirket negativt av et trekk på et par hundre pips. Stopper kan ikke bare brukes for å sikre at tapene er begrenset, men også for å beskytte fortjenesten. Ikke kom over hodet. Ikke prøv å komme deg ut fra en taperposisjon ved å doble ned eller i gjennomsnitt. De største handelstapene har skjedd fordi en useriøs handelsmann klistret seg til pistolene hans og fortsatte å tilføre en tapende stilling til den ble så stor, den måtte avvikles med et katastrofalt tap. Den handelsmannens syn kan etter hvert ha hatt rett, men det var generelt for sent å innløse situasjonen. Det er langt bedre å kutte tapene dine og holde kontoen i live for å handle en annen dag enn å sitte igjen i håp om et usannsynlig mirakel som vil reversere et enormt tap. Bruk gearing tilpasset ditt komfortnivå. Gearing på 50: 1 betyr at en negativ flytting på 2% kan utslette all egenkapital eller margin. Hvis du er en relativt forsiktig investor eller handelsmann, bruk et lavere gearingsnivå som du er komfortabel med, kanskje 5: 1 eller 10: 1.
Bunnlinjen
Selv om den høye grad av gearing som følger med valutahandel, forsterker avkastning og risiko, viser eksemplene våre at ved å bruke noen få forholdsregler brukt av profesjonelle handelsmenn, kan du bidra til å redusere risikoen og forbedre sjansene dine for å øke avkastningen. For ytterligere lesing av Forex-gearing, se "Forex Leverage: A Double Edged Sword."
