Valutahandlere er alltid på jakt etter trender og økonomiske synspunkter for å forutsi potensiell bevegelse i en valuta. Noen ser på økonomiske rapporter eller BNP eller handelsforbindelser, men du kan kanskje forutsi disse rapportene ved å bruke aksjemarkedene. Aksjemarkedene har tusenvis av selskaper over hele verden som produserer hundrevis av rapporter hver dag som kan være en nyttig kilde til informasjon for valutahandlere.
Det grunnleggende problemet
Til slutt svinger en valuta basert på tilbud og etterspørselsegenskaper. Når flere investorer krever en valuta, vil den sannsynligvis styrke seg i forhold til andre valutaer. Når det er overskuddsforsyning, er det motsatte. Dette grunnleggende prinsippet påvirkes imidlertid av mange faktorer som fører til konstante valutasvingninger hver dag. Det er utenfor rammen for denne artikkelen å diskutere mange av disse faktorene. Fokus vil være på hvordan aksjemarkedene kan gi et innblikk i valutamarkedene.
Et globalt spill
Valutamarkedene er virkelig et globalt marked - større enn noe annet verdipapirmarked. Så når du tenker på aksjer og deres innflytelse på valutamarkeder, må du virkelig tenke globalt. De beste selskapene å vurdere er naturlig nok de med internasjonale operasjoner som handler i forskjellige valutaer. Som den største forhandleren på planeten, for eksempel, jobber Wal-Mart med valutaspørsmål like mye som noe annet selskap du kan tenke på. Et annet flott navn er Coca-Cola. Disse globale forbrukerlagrene handler med forbrukere over hele verden og gir det beste bedriftsinntrykket i valutamarkedet.
Varemarkedet kan også være nyttig med hensyn til valutamarkedet. Tenk på den viktigste globale råvaren, råolje. De globale oljeprisene er denominert i amerikanske dollar. Som et eksempel kan prisen på olje øke, fordi verdien av den amerikanske dollaren synker i forhold til store globale valutaer. Så prisen på olje må opp for å utjevne prisen som andre utenlandske land kjøper i sine hjemlige valutaer. Mens andre globale råvarer - sukker, mais og hvete - tilbyr lignende innsikt, er olje den viktigste varen som er relatert til valutamarkedene.
Et stort aksjemarked kan også påvirke valutamarkedene på en annen måte. En svak valuta favoriserer eksportører i det aktuelle landet. Når din innenlandske valuta er svak, er eksporten billigere i utlandet. Det hjelper drivstoffveksten og fortjenesten til disse eksportørene. Når inntjeningen vokser, har aksjemarkedene en tendens til å gjøre det bra. Selvfølgelig er situasjonen mest sannsynlig i aksjemarkeder støttet av de viktigste globale valutaene - blant annet amerikanske dollar, yen, euro og det britiske pund.
Ser frem til
Fordi valutamarkedene er dynamiske og svinger veldig raskt, fungerer de fleste bransjer som etterslepende indikatorer for retningen til valutamarkedene. Det er ikke før et selskap rapporterer om inntektene at man begynner å kjenne effekten av valutabevegelser. Ofte vil selskapets resultater være veldig annerledes enn analytikernes estimater når forex har spilt en stor rolle. Det er på det tidspunktet investorer kan analysere ledelsens kommentarer med hensyn til fremtidsutsiktene for valutasvingninger. Ting å se etter er noen indikasjoner på sikringsstrategier som et selskap vil ta fremover.
Å prøve å skille hvilke typer eiendeler - harde eller myke - best identifisere valutabevegelser er meningsløst. Snarere er det som er viktig nødvendigheten av eiendelen. Ting som mat, bensin og medisin ville være mer nyttig enn klær eller smykker. Et selskap som Kraft, som selger mat over hele verden, ville være mer nyttig enn Tiffany's, den ikoniske smykkebutikkforhandleren.
Regjeringen involvering
Man skulle tro at globale finansinstitusjoner ville tjene et meningsfullt formål i valutamarkeder. De gjør det i den forstand at de er med på å lette valutamarkeder, men når det gjelder å identifisere retning, må du huske at verdien av hovedmaterialet - penger - påvirkes av regjeringens politikk.
Dessverre gir ikke aksjer noen meningsfulle ledende indikatorer. Verdien på pengene bestemmes av tilbud og etterspørsel, som generelt bestemmes av regjeringen via renteendringer eller andre politiske bevegelser. Å prøve å bruke aksjer som en ledende indikator ville ikke være lurt når regjeringer kan påvirke bevegelser etter ønske.
Realiteten er at aksjer alene ikke er en forsvarlig måte å forutsi retningen på valutaer. Regjeringsbalanser, pengepolitikk og renter spiller en viktig rolle i valutamarkedene. Nyere amerikansk historie fungerer som et viktig eksempel. Som et svar på finanskrisen 2007-2009 økte Federal Reserve pengemengden betydelig ved å kjøpe over en billion dollar i obligasjoner.
Mens dette programmet - ofte kjent som kvantitativ lettelse - hjalp økonomien ut av den verste lavkonjunkturen siden den store depresjonen, svekket dollaren betydelig mot en kurv med globale valutaer. Denne svekkelsen av dollar skjedde selv når de amerikanske aksjekursene økte fra 2009 til 2011. Likevel kan investorer se etter mønstre blant disse globale selskapene.
Tenker utenfor USA
Det har vært ett hovedmønster som har dukket opp gjennom årene. Mange globale virksomheter har fokusert sin vekstinnsats utenfor USA. På slutten av 2000-tallet skisserte kaffegiganten Starbucks en plan for å fremheve fremtidig vekst ved å ekspandere utenlands. Selskapet skisserte planer om å stenge 800 lokasjoner, mest lokalisert i USA Starbucks 'fokus på å vokse butikker internasjonalt, og selskapet økte salget og overskuddet og belønnet aksjonærene med en høyere aksjekurs.
Men Starbucks er ikke det eneste selskapet som så skriften på veggen: den beste veksten kommer fra fremvoksende og utviklende markeder. Nesten alle globale selskaper har fokusert betydelig vekstinnsats for å utvikle og fremvoksende deler av verden.
Synspunktet om vekst fra utlandet har falt sammen med en svakere dollar på bekostning av andre valutaer. Selv om det ikke er noen garanti, støttes sterke økonomier vanligvis av sterke valutaer på lang sikt. Investorer bør tydelig forstå at kortsiktige svingninger er regelen, ikke unntaket når det gjelder valutamarkeder. Selvfølgelig er det langt fra 100% nøyaktig at en sterk økonomi belaster en sterk valuta. Under finanskrisen i USA fortsatte den japanske yen å styrke seg i forhold til den amerikanske dollaren, selv om Japans økonomi hadde vært i en funk i flere tiår. Men det var yenen mot dollar, og den amerikanske økonomien den gang falt raskere enn Japan.
Hvor globale selskaper investerer er ofte et ledende tegn på at de selskapene ser sterk økonomisk vekst. Der det er sterk økonomisk vekst, er det vanligvis større etterspørsel etter valutaen. Enda viktigere er at en sterk økonomi ofte antyder en solid regjeringsbalanse som hjelper til med å støtte valutaprisene. Når en nasjon er sterkt gjeld eller må fortsette å utstede valuta, er de langsiktige virkningene på den valutaen ikke gunstige.
Bunnlinjen
Forex markeder er komplekse dynamiske markeder. Å bruke ett datapunkt - for eksempel aksjer - for å spå fremtidige valutaretninger kan være en begrensende øvelse. Aksjer kan være nyttige indikatorer, men investorer bør være klar over at aksjer alene kanskje ikke er tilstrekkelige til å gi en nøyaktig vurdering.
