Fremgangsmåten for å få et standby-kredittbrev innebærer at søkeren søker til en bank, etablerer kredittverdighet, og vanligvis setter opp kontantpant og betaler et gebyr.
Et standby-kredittbrev, ofte referert til som en SLC eller LOC, er en skriftlig forpliktelse fra banken som utsteder kredittbrevet om at banken vil betale mottaker av kredittbrevet i tilfelle bankens kunde, søkeren for SLC, unnlater å betale mottakeren penger som skyldes ham fra søkeren. I hovedsak er SLC en form for sikkerhetskopibetaling forsikring designet for å garantere at selgeren i en transaksjon mottar pengene som skyldes ham fra kjøperen. Det betales til mottakeren, i samsvar med vilkårene i SLC, på forespørsel, og den utstedende bank kan ikke nekte å utbetale på grunn av uenigheter mellom søker og mottaker.
Standby-kredittbrev blir ofte betraktet som sertifiseringer av søkerens kredittverdighet og evne til å foreta den nødvendige utbetalingen for å oppfylle sin avtaleforpliktelse overfor mottakeren av SLC. Hvis banken som utsteder SLC ender med å måtte betale til mottakeren, forventer den, eller i det minste håper, å bli tilbakebetalt av søkeren.
Tidsrammen for en SLC er i kraft er vanligvis omtrent et år, noe som gjør det mulig for søkeren å foreta standard betaling til mottakeren.
Hvis en selger ber om et standby-kredittbrev, insisterer han ofte på at det er et ugjenkallelig kredittbrev, noe som betyr at vilkårene i SLC ikke kan endres uten mottakers samtykke. Søkeren ber deretter SLC fra banken sin. Den utstedende banken vurderer vanligvis kredittverdigheten til søkeren før den utstedte SLC. Alle bortsett fra de mest kredittverdige søkerne til en SLC er pålagt å legge kontantpant i den utstedende banken som dekker minst en del av beløpet til SLC, og de må også betale et gebyr til den utstedende banken, typisk 2-5% av mengden av SLC. Søkeren gir deretter et bekreftelsesbrev til mottakeren fra den utstedende banken; dette kalles et bekreftelsesbrev for banken.
I tillegg til søkeren, den utstedende banken og mottakeren, er en fjerde part involvert i en SLC den bekreftende eller rådgivende banken. Dette er en bank, som vanligvis ligger i nærheten av mottakeren, som betaler mottakeren på vegne av den utstedende banken dersom SLC blir betalt. Denne ordningen er mer vanlig i internasjonale transaksjoner. Mottakeren betaler vanligvis den bekreftende banken et lite gebyr.
En SLC kan overføres ved at mottakeren kan selge eller tildele rettighetene til inntektene fra SLC, men mottakeren er fortsatt den eneste parten som kan kreve betaling av SLC. I tilfelle en slik ordning blir gjort, informerer mottakeren den utstedende banken om å betale utbyttet av SLC til den parten mottakeren har tildelt å motta betaling. Det er ingen offentlig handel med SLCer.
I USA styres SLC-er av regler i Uniform Commercial Code (UCC).
