Negativ korrelasjon er et statistisk mål som brukes for å beskrive forholdet mellom to variabler. Når to variabler er negativt korrelert, reduseres den ene variabelen etter hvert som den andre øker, og omvendt. Negative korrelasjoner mellom to investeringer brukes i risikostyring for å diversifisere eller dempe risikoen knyttet til en portefølje.
Forstå negative korrelasjoner
Risikostyring er en prosess som brukes i beslutninger for å identifisere og analysere risikoen forbundet med en investering. Investorer, porteføljeforvaltere og risikostyrere bruker denne ideen til å analysere og forsøke å kvantifisere nivået av potensielle tap knyttet til en investeringsportefølje, og iverksette passende tiltak gitt investeringsmålene og risikotoleransen knyttet til porteføljen.
Viktige takeaways
- Korrelasjoner er negative når prisene på de to investeringene beveger seg i forskjellige retninger. Risikostyring er prosessen med å evaluere og avbøte risikoen for en portefølje.Diversifisering av porteføljen med ikke-korrelerte eiendeler kan dempe volatilitet og risiko. Å kjøpe en salgsopsjon er en taktikk som brukes for å sikre aksjer eller porteføljer fordi puten er negativt korrelert med det underliggende instrumentet det er avledet fra.
Negative korrelasjoner av investeringer brukes med porteføljens risikostyring for å bestemme hvordan allokering av eiendeler skal tildeles. Porteføljeforvaltere og investorer mener at noe av risikoen knyttet til porteføljen vil være diversifisert hvis de kan sette sammen en portefølje med negativt korrelerte eiendeler. Strategien for å sette sammen negativt korrelerte eiendeler kan være passende, for eksempel hvis en porteføljeforvalter spår et markedskrasj eller i tider med høy volatilitet.
En porteføljeforvalteres strategi i tider med høy volatilitet er ofte å styre risikoen i porteføljen sin riktig og kombinere eiendeler for å produsere en lav volatilitetsportefølje. Å bruke negativt korrelerte investeringer bidrar til å redusere den totale volatiliteten til porteføljen.
Eksempler på bruk av negative korrelasjoner
En porteføljeforvalter investerer i aksjer i oljesektoren. I løpet av det siste halvåret har oljelagrene imidlertid gått ned på grunn av overforsyning av råolje, noe som førte til at prisene falt med 50%. Lederen tror at oljeprisene vil fortsette å falle og kan til og med krasje på kort sikt, men ønsker fortsatt å eie aksjene for langsiktig investering.
Negative korrelasjoner av eiendeler kan brukes til å diversifisere oljesektorens portefølje og redusere risiko. Noen sektorer som er negativt korrelert med oljesektoren er luftfart, flyselskaper og casinospill. Porteføljeforvalteren ser ut til å selge en del av investeringene sine i oljesektoren og kjøpe aksjer som er knyttet til de negativt korrelerte sektorene.
Porteføljeforvalteren kan også sikre porteføljen for å redusere risiko. Sikring reduserer risikoen forbundet med en investering eller en portefølje ved å ta posisjoner som vil utligne tap på eksisterende beholdninger i porteføljen. I denne forstand brukes negative korrelasjoner for å sikre risiko. I stedet for å diversifisere porteføljen, som kan bruke for mye kjøpekraft, kan porteføljeforvalteren bruke negativt korrelerte eiendeler for å dempe noe av risikoen i oljesektoren.
For eksempel er kjøpsopsjoner på aksjer en strategi som kan inkluderes i porteføljen og vil redusere risikoen. Siden salgsopsjoner øker i verdi etter hvert som kursen på den underliggende aksjen faller, er opsjonsstrategien negativt korrelert med aksjer og kjøpeposisjoner vil dempe risikoen for porteføljen. Det er imidlertid en avveining, da salgsopsjonene koster penger å kjøpe og vil miste verdi hvis aksjene stiger i verdi.
