Råvarehandlere og andre afrikanere vil følge med på gull nøye etter onsdagens Federal Reserve rentebeslutning for å se om det gule metallet kan gi imponerende gevinster som har strukket nesten 12% siden august 2018. Denne kjøpsimpulsen har nå nådd innen fire punkter med stor motstand på plass siden 2013, med et breakout som satte de kraftigste kjøpssignalene i gang siden begynnelsen av tiåret.
Gullbugs har Trump-administrasjonen å takke for opptredenen, med presidentens nådeløse angrep på Fed-styreleder Jerome Powell som tvinger sentralbanken til å revurdere en aggressiv finanspolitikk som opprinnelig planla minst fire 2019-turer. Dette antallet har falt til to, ifølge futuresmarkedet, men godartet inflasjonstall og ustabile verdensmarkeder kan sende tallet tilbake til null de kommende månedene.
Fed må også vurdere at økende lønnsgevinster og inflasjonspress bare ikke har skjedd i en merkelig økonomisk syklus som snart vil strekke seg ut i det andre tiåret. Handelskrigene kan imidlertid ødelegge gulls hausseutsikt, med råvaren inflasjon skyrocketing på grunn av høyere kostnader mens tvinge Fed til å gjeninnføre aggressive renteoppganger. Foreløpig er optimismen rundt en Kina-avtale høy, og lar dette unike økonomiske instrumentet klatre opp i håpets skråning.
GLD Langtidsdiagram (2006 - 2019)
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) endte en beskjeden trend på $ 72, 26 i 2006 og trakk tilbake til midten av $ 50sa noen måneder senere. Den brøt ut over resistens i rekkevidde i 2007 og reverserte på det psykologiske $ 100-nivået ($ 1000 på den underliggende varen), og droppet til en test av ny støtte under krasjet i oktober 2008. Dette markerte en historisk kjøpsmulighet, foran en kraftig trendfremgang som løftet seg inn i trippelsifrene i fjerde kvartal 2009.
Utviklingen endte til slutt i september 2011, og ga en synkende trekanttopp, med horisontal støtte nær $ 150. Ha det nivået i bakhodet fordi det nå markerer det logiske opp-målet hvis gull kan bryte flerårig motstand de kommende ukene. Det brøt sammen i 2013, og gikk inn i en bratt nedgang som lettet ned i en synkende kanal noen måneder senere, og fortsatte å legge ned lavere nedturer i 2015s seksårs lav på $ 100, 23.
Et sprett inn i 2016 stoppet over $ 130 på 0, 382 Fibonacci retracement nivå på den tre år lange nedgangen, og trykte det høyeste høye de siste to og et halvt årene. Prisaksjonen siden den gangen har holdt seg innenfor grensen for handelsområdet i 2015 inn i 2016, og nektet fortjeneste for både okser og bjørner, mens mindre stevner har skåret en trendlinje med lavere høydepunkter som nå markerer stor motstand. Den siste uptick-en har nå nådd innen fire punkter av denne barrieren, noe som gir håp om et utbrudd.
GLD korttidsoversikt (2015 - 2019)
TradingView.com
Prisaksjonen har gått sammen siden 2016, med høyere lav og lavere høyder som ligner et trekantmønster. Dette tapet av flyktighet er typisk på slutten av en langsiktig nedstrøm og kan signalisere at tiden er inne for det gule metallet til å stikke ut av langvarig rekkevidde i en trendfremgang som gleder langmodige gullbugs. Imidlertid er det ingen fordel å ta tidlig eksponering fordi mange ting kan gå galt mellom nå og da.
OBV-indikatoren for akkumuleringsdistribusjon for balanse (OBV) bekrefter økende habilitet, og løfter seg til det høyeste høye siden april 2013. Den ligger nå rett over toppene 2016 og 2018 som trykket i løpet av de siste to trendline reverseringene. Gitt denne strukturen, er det fornuftig å se indikatoren nøye hvis rallyet øker til motstand, på jakt etter krevende eller solgte press som genererer et tidlig signal om et breakout eller en annen nedtur.
Bunnlinjen
Gull nærmer seg trendlinjemotstand tilbake til 2013, og setter scenen for en nøkkeltest som kan utløse den sterkeste trenden siden 2011.
