Hva er Flash-pris?
Blitsprisen gir så nær prisinformasjon i sanntid som mulig, med forståelse av at det alltid er etterslep mellom pristilbud og den faktiske handlede prisen.
Slik fungerer en Flash-pris
Flash-kurs kom til ved bruk av datastyrt aksjehandel på midten av 1990-tallet. Datamaskinalgoritmer og investeringssider på nettet var viktige i den daglige handel boom som omformet aksjeinvesteringer på slutten av det 20. århundre. Før disse revolusjonerende endringene plasserte aksjehandlere handel over telefon hos en aksjemegler, og etterslepetidene i prisfastsettelsen var langt større enn de som ble muliggjort ved bruk av datastyrt handel.
De nye datastyrte handelsplattformene tillot flere mennesker enn tidligere mulig å delta i aksjemarkedet. I forbindelse med online trading kom tilgjengeligheten av sofistikerte kartleggings- og analyseverktøy. Internett åpnet for en ny verden av online handel slik at mange flere investorer kunne delta, noe som betydde høyere volum som skulle omsettes. Før 1996 lagde aksjekursene som ble vist på aksjekiltet 15 til 20 minutter bak den faktiske transaksjonen. Sanntids tickers ble introdusert i 1996 og spilte en nøkkelrolle i den økte populariteten til dagshandel.
Å spore de økte volumene ble en pågående teknologisk utfordring. De raske transaksjonene skapte behovet for datamaskiner å begynne å prioritere via algoritmer hvilke priser for å vise mer fremtredende over andre. De viktigste variablene for prioritering var uvanlig høye volumer, dramatiske prissvingninger og nyheter om notatet. Ironisk nok strømmer de datastyrte prioriteringsreglene inn i den økte synligheten av en aksje.
Hvis du for eksempel løfter bestemte aksjer til sanntids flash-ticker-tape, får du mer umiddelbar oppmerksomhet til denne aksjen, med mulighet for økt volatilitet.
Flash-prisen og flash-krasj
I løpet av begynnelsen av 2000-tallet gikk tekniske aksjeanalytikere og programvareutviklere sammen for å søke et nytt konkurransefortrinn basert på høyhastighetshandel. Denne nye raske, datamaskinbaserte handelsevnen gjorde det mulig å gjøre handler raskere enn mulig av mange andre investorer som mangler sanntidsdata. I stedet for å stole på menneskelig teknisk analyse, kom maskinbasert analyse i høysetet.
Et resultat av denne nye hastighetshandelsevnen var flash-krasjet 6. mai 2010, da en rask salg av verdipapirer fant sted i løpet av få minutter. Dow Jones industrielle gjennomsnitt mistet mer enn 1000 poeng på kort tid.
Et flash-krasj skjer så raskt at det kan overvelde kretsløpene ved større børser som NYSE. Handlingen stoppes mens kjøps- og salgsordre samsvares på en mer ordnet måte før handel fortsetter. Disse systemomfattende datastyrte flash-krasjene kan forårsake utbredt investorpanikk, som det ble sett i flash-frysen 22. august 2013, som stoppet handel i tre timer.
