Market Moves
S&P 500 og Nasdaq Composite skjøt tilbake til nye rekordhøyder på fredag på grunn av flere større inntektsslag og bare tre handelsdager i forkant av det potensielt viktige Federal Reserve-møtet neste uke. Investorsentimentet er fortsatt sterkt bølgende når markedene forbereder seg på det som med stor sannsynlighet vil være den første Fed-rentesatsen på mer enn et tiår.
Det virkelige spørsmålet for investorer nå er ikke om Fed vil kutte rentene neste onsdag, men med hvor mye. Blir det 0, 25% eller 0, 50%? Selv om det kan virke som en relativt liten forskjell, er implikasjonene av denne forskjellen svært viktige for selskaper og markeder. For det meste liker aksjemarkedet generelt lavere renter, og forventningene til fallende renter har vært en av de viktigste driverne for nye rekordhøyder i aksjer.
Men begrunnelsen bak å senke renten har kommet i tvil den siste tiden. Fed har fastholdt at kuttesatser, eller monetære lettelser, vil være nødvendig for å dempe virkningene av en mykgjørende økonomi, handelskrigseffekter og haltende inflasjon, blant andre viktige økonomiske risikoer.
Nyere data har imidlertid ikke støttet Feds primære bekymring for å bremse den økonomiske veksten. Bare i juli har viktige datautgivelser inkludert arbeidsvekst, produksjon, detaljomsetning og varige varebeholdninger kommet bedre ut enn forventet. Og fra den siste utgivelsen på fredag, selv om veksten i bruttonasjonalprodukt (BNP) avtok i andre kvartal fra det første, var den bedre enn forventet på + 2, 1%. Alt dette etterlater onsdagens Fed-avgjørelse fortsatt ganske mye i luften når det gjelder størrelsen på den potensielle rentekutten.
Likevel var markedene ikke forstyrret på fredag, da referanseindeksen S&P 500-indeksen økte med hele 0, 74%. Diagrammet over S&P 500 viser den nylige stigningen til gradvis høyere høydepunkter hele tiden og det siste utbruddet over et sentralt vimpelkonsolideringsmønster. Enhver fortsettelse av rallyet etter neste ukes Fed-avgjørelse har potensial til å øke indeksen mot sitt første store oppsidemål i ikke-kartlagt territorium rundt 3 090, som er nær et nøkkel 161, 8% Fibonacci-utvidelsesnivå.
Inntjeningsinntrykk (stort sett)
Store bedriftsinntekter som bidro til å drive aksjer til nye høyder på fredag inkluderte Alphabet Inc. (GOOGL), Twitter, Inc. (TWTR) og Starbucks Corporation (SBUX), som alle slo opp og pigget mer enn 9% på deres bedre enn forventede resultater. Amazon.com, Inc. (AMZN) kom til kort og falt, men ikke nok til å oppveie de store gevinstene i andre større aksjer.
Her er et diagram over Alfabetet, som ikke bare slår inntjeningsprognoser, men også bare kunngjør en plan for tilbakekjøp av aksjer på 25 milliarder dollar. Med gapet oppe på fredag og nesten 10% bølge, kan aksjen snart nærme seg stor motstand rundt $ 1 295-nivået, som representerer alle høydene i april og en nøkkelretest på juli 2018-høyden. Den motstanden er både det neste store målet og en potensiell barriere for ytterligere gevinster.
