Gjennom mange års observasjon la veteranhandleren Larry Pesavento merke til hvordan dagens første handel ofte fungerer som støtte eller motstand for hele økten. Han forklarer en kraftig båndlesningsteknikk i sin bok fra 2000 "Opening Price Principle: Best Kept Secret on Wall Street." Prinsippet om åpningspris har mange bruksområder, enten du spiller aksjer eller futures.
Hvilke markeder fungerer best?
Pesavento fokuserer studien sin på S&P 500 indeks futures, men de fleste likvide markeder drar nytte av analysen, spesielt når intradag intervaller er satt på plass. Det er en tøffere prosess med valutaer fordi forex krysser handel gjennom 24-timers sykluser, uten universelt avtalt åpnings- eller sluttkurs. Likevel kan ukens første forex-utskrift - søndag kveld i USA og mandag andre steder - brukes effektivt til samme formål.
Prinsippet fungerer på mange måter, men viser dets største verdi når prisen kommer tilbake for å teste åpningstrykket, ovenfra eller under, etter at det har etablert et morgenhandelsintervall. Den progresjonen kan ta mellom 30 minutter og to timer, avhengig av flyktighet. Når du er på plass, tegner du tre streker over 5- eller 15-minutters diagram, med høy, lav og rekkevidde. Relativ posisjonering mellom disse nivåene gir alle slags nyttig informasjon og handelssignaler.
Den enkleste applikasjonen kommer når pris går tilbake til de nivåene under intradag-økten. Se nøye etter småskala utbrudd, sammenbrudd, reverseringer og feil, og bruk disse svingene som kortsiktige inn- og utkjøringssignaler. Det er enklere enn det høres ut, fordi du leter etter samme type handling som forventes i større skala eller motstand, dvs. prisutvidelse når nivået går i stykker eller skyver i motsatt retning når nivået holder. Området høye og lave kommer da i bruk som handelsfilter, avhengig av hvor de befinner seg i forhold til åpningen..
La oss se hvordan dette fungerer i to vanlige intradagsscenarier.
Invesco Nasdaq 100 Trust (QQQ) åpner opp til 102, 54 dollar 13. januar og strekker seg til 103, 62 dollar rundt klokken 10:50. Denne handlingen etablerer en morgenrekke, med svingingen lav til samme pris som åpningstrykket. En langsom nedgang setter deretter i gang, og utløser en test på åpningstrykket midt i lunsjtimen. Fondet spretter i 30 minutter og ruller over, prøver på nytt pivoten rundt klokka 20.20. Den solide nedsidens skyvekraft bekrefter et sammenbrudd som gir en stygg nedgang i løpet av dagen.
Det mislykkede sprett over lunsjtimen fullfører et bearish kopp- og håndtaksmønster som gir pålitelighet til korte stillinger som tas når prisen bryter åpningstrykket og er lite. Det er viktig å merke seg at sammenbrudd som gir betydelige intradagssvingninger ofte kan omsettes i flere dager fordi de fortsetter å fungere som motstand. Tilsvarende dynamikk gjelder for åpning av prisutdelinger.
Gilead Sciences, Inc (GILD) aksjer sperrer seg 9. desember, åpnet til $ 103, 50 og etablerer et morgenområde mellom $ 102, 28 og $ 104, 47. Legg merke til hvordan åpningsutskriften er plassert mellom den første svingen høy og lav i økten, og sett opp annen bånddynamikk enn QQQ-eksemplet. I dette tilfellet bør brudd på første trykk ha mindre innvirkning fordi hindringer for bevegelse venter, høyere og lavere.
Den første baren på 5 minutter fastslår morgenområdet, men det er ikke åpenbart før den er testet vellykket i rundt 45 minutter inn i handelsdagen (rød sirkel). I neste tur tester neste oppsving åpningsflåtten, og gir et utbrudd som tilfører mer enn 60 øre i løpet av de neste 10 minuttene. Prisen blir raskt oppe på rekkevidden, fullfører et bullish beger- og håndtaksmønster og bryter ut i en sterk retningsgivende skyvekraft som fyller gapet og fortsetter å gå inn i lukkeklokken.
De tre datapunktene gir orden i typisk morgenkaos, slik at du kan sette i gang de første strategiene mens flertallet sliter med å evaluere markedstonen. Denne ekstra innsikten genererer en veldefinert handelskant som tilfører prediktiv kraft på veldig korte tidsrammer, og gir deg et ben opp på veien mot lønnsomhet.
Bunnlinjen
Dagens første handel i likvide markeder definerer et smalt prisnivå som kan fungere som støtte eller motstand for hele økten. Dette åpningsprisprinsippet har mange bruksområder når det brukes i forbindelse med intraday-handelsområdet. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Hvordan lage lønnsomme kortsiktige gap-strategier .)
