Hva er lik vekt
Lik vekt er en type vekting som gir samme vekt, eller betydning, for hver aksje i en portefølje eller indeksfond, og de minste selskapene tillegges lik vekt til de største selskapene i et indeksfond eller portefølje med like vekt. Lik vekting skiller seg fra vektingsmetoden som oftest brukes av fond og porteføljer der aksjer er vektet basert på deres markedsverdi. Likevektede indeksfond har en tendens til å ha høyere aksjeomsetning enn markedsveide indeksfond, og som et resultat har de vanligvis høyere omkostningskostnader.
Å bryte ned lik vekt
Mange av de største og mest kjente markedsindeksene er enten markedsverdiene eller prisvektet. Market-cap-vegede indekser, som Standard & Poor's (S&P) 500, gir større vekt til de største selskapene i henhold til markedsverdi. Storkapsler som Apple og General Electric er blant de største eierandeler i S&P 500. Prisvektede indekser, som Dow Jones Industrial Average (DJIA), gir større vektinger til aksjer med høyere aksjekurser. I Dow, fra mai 2018, er Boeing, United HealthGroup og Goldman Sachs de største komponentene.
Konseptet med like vektede porteføljer har fått interesse på grunn av historisk ytelse og fremveksten av flere børshandlede fond (ETF). Standard & Poor's har utviklet mer enn 40 forskjellige likevektindekser basert på kombinasjoner av markedskapital, marked og sektor.
Ytelse av likevektige indekser
Small-cap aksjer anses generelt for å være høyere risiko, høyere potensielle avkastningsinvesteringer sammenlignet med big-cap. I teorien skulle det å gi større vekt på de mindre navnene på S&P 500 i en portefølje med like vekt øke porteføljens avkastningspotensial. Historisk sett har dette vært tilfelle for S&P 500. Fra 2003 til og med 2015 ville en investering på 10.000 dollar i den tradisjonelle S&P 500-indeksen blitt til 29.370 dollar. I løpet av den samme perioden ville den samme investeringen i S&P 500 Equal Weight Index (EWI) blitt 38 3866 dollar.
Eksempler på likevektede fond
Guggenheim tilbyr mer enn et dusin forskjellige likvektstrategier som ikke bare dekker store indekser som S&P 500, men også mange av markedets viktigste sektorer. Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF gir for eksempel den samme eksponeringen til de minste selskapene i S&P 500 som for selskapets giganter som General Electric og ExxonMobil.
Andre eksempler på ETF-er med like vekt indeks inkluderer Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF, First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund og Index Funds S&P 500 Equal Weight ETF.
