DEFINISJON av diversifiseringserverv
Anskaffelse av diversifisering er en virksomhet der et selskap tar kontrollerende interesse i et annet selskap for å utvide produkt- og tjenestetilbudet. En måte å avgjøre om en overtakelse kommer under diversifiseringserverv, er å se på de to selskapene Standard Industrial Classification (SIC) -koder. Når de to kodene er forskjellige, betyr det at de driver ulik forretningsvirksomhet. Erververen kan tro at det ikke-tilknyttede selskapet låser opp synergier som fremmer vekst eller reduserer den rådende risikoen i andre operasjoner. Fusjoner og oppkjøp (M&A) finner ofte sted for å utfylle eksisterende forretningsdrift i samme bransje.
BREAKING NED Diversifiseringserverv
Diversifiseringserverv skjer ofte når et selskap trenger å løfte aksjonærenes tillit og tror å gjøre et oppkjøp kan lette en pop i aksjen eller øke inntektsveksten. Overtakelser mellom to selskaper som deler den samme SIC-koden, anses som relaterte eller horisontale anskaffelser, mens to forskjellige koder passer innenfor rammen av en ikke-relatert overtagelse.
Store selskaper befinner seg vanligvis involvert i diversifiseringserverv enten for å minimere den potensielle risikoen for at en virksomhetskomponent ikke gir gode resultater i fremtiden, eller for å maksimere inntjeningspotensialet ved å drive en mangfoldig virksomhet. For eksempel snappet Kellogg's (K) nylig opp produsenten av organiske proteiner bar RXBAR for $ 600 millioner for å løfte sin kamp med korn og barer. Den ga også en mulighet for den arve matprodusenten til å gå foran i den raskt voksende naturlige matindustrien. Vi har sett lignende trekk fra andre store forbrukerheftekompanier som sliter med å holde seg relevante med kakekutterprodukter og minimal digital tilstedeværelse. Forbrukerprodukter-gigantene Unilever (UL) pakk nylig over 1 milliard dollar for Dollar Shave Club i sin første forsøk på barberhøvelvirksomheten.
Vanlige misoppfatninger om diversifiseringserverv
Det er en vanlig tro at oppkjøp umiddelbart styrker inntektsveksten eller reduserer driftsrisikoen, men i sannhet tar det tid å skape ny verdi. Ikke hvert kjøp vil gi større avkastning, høyere inntjening og kapitalvurdering. Faktisk lever ikke mange selskaper noensinne opp til verdifastsettelsen av anskaffelsen. Noen selskaper vil aldri få nok trekkraft til å skyve et produkt, mens andre kan være begrensede i ressursene de får fra morselskapet.
Noen investorer antar også at ubeslektede anskaffelser er en overlegen metode for å redusere risiko. To urelaterte selskaper med separate inntektsstrømmer og inntektsdrivere bør teoretisk sett møte forskjellige utfordringer. Problemet er at morselskapet spiller en viktig rolle i å forme investorens stemning rundt datterselskaper. Hvis selskapet blir møtt med tilbakeslag for feil oppførsel, vil det sive ned og smitte de mindre forretningsenhetene.
