Hva er dypt i pengene?
Et dypt inne i pengeopsjonen har en utøvelse, eller streikpris, betydelig under (for en kjøpsopsjon) eller over (for en salgsopsjon) markedsprisen på den underliggende eiendelen. Verdien av et slikt alternativ er nesten all egenverdi og minimal premie.
I Money Options
Forstå dypt i pengene
Internal Revenue Service (IRS) definerer dypt i pengeopsjonene som et hvilket som helst alternativ med en løpetid på mindre enn 90 dager som har en streikpris som er en streik mindre enn den høyeste tilgjengelige aksjekursen eller en opsjon med en løpetid på mer enn 90 dager med en pris mindre enn to streik enn den høyeste tilgjengelige aksjekursen.
Et alternativ sies å være "dypt i pengene" hvis det er mer enn $ 10 i pengene. For opsjoner kan både en samtale og en salgsopsjon være i pengene. Derfor, hvis et samtalealternativ er "dypt inne i pengene", betyr det at streikprisen er minst $ 10 mindre enn den underliggende eiendelen, eller $ 10 høyere for en salgsopsjon. For aksjer med lavere pris kan $ 5 eller mindre være det nivået som er nødvendig for å være dypt inne i pengene. Så dypt inne i pengeopsjonene har et veldig høyt delta-nivå, noe som betyr at opsjonene vil bevege seg nesten i låsetrinn med den underliggende eiendelen.
Det viktigste kjennetegnet ved denne typen opsjoner er dens betydelige egenverdi. For å beregne verdien av en samtaleopsjon, må man trekke streikprisen fra den underliggende eiendelsens markedspris. For en salgsopsjon vil du legge til streikprisen til den underliggende formuesprisen.
Når et samtalealternativ beveger seg dypere inn i pengene, vil deltaet nærme seg 100%. Ved dette deltaet resulterer hvert poengendring av underliggende formuespris i en lik, samtidig opsjonsprisendring i samme retning.
Av denne grunn er dypt inn-i-pengene-opsjoner en utmerket strategi for langsiktige investorer, spesielt sammenlignet med alternativene med penger og penger (OTM). Derfor er det å investere i opsjonen ligner på å investere i den underliggende eiendelen, bortsett fra at opsjonshaveren vil ha fordelene med lavere kapitalutlegg, begrenset risiko, gearing og større gevinstpotensial.
Viktige takeaways
- Dypt inne i pengeopsjonene har streikepriser som ligger betydelig over eller under opsjonskursen. De er utmerkede investeringer for langsiktige investorer fordi de har nesten et 100% delta, noe som betyr at prisen endres med hvert punkt endring i den underliggende eiendelens pris. Ulempen med dypt inne i pengene-alternativene er at det er en mulighet for at aksjen kan bevege seg i motsatt retning og redusere fortjenesten eller forsterke tap.
Noen hensyn
Siden opsjoner koster mindre å kjøpe enn den underliggende eiendelen, lar penger investeringer å tjene det samme eller nesten det samme fra en aksjebevegelse som innehavere (eller kortselgere) av den faktiske aksjen. Mens alternativet med dype penger bærer lavere kapitalutgifter og risiko; de er ikke uten risiko.
Fordi opsjoner har en begrenset levetid, i motsetning til aksjer, trenger investoren fremdeles den underliggende aksjen for å bevege seg i ønsket retning (høyere for samtaler og lavere for salg) innen den angitte perioden for å tjene penger.
Det er alltid en mulighet for at aksjen vil bevege seg i motsatt retning av ønsket retning, noe som gjør alternativene mindre av pengene eller til og med ut av pengene. I så fall synker egenverdien eller forsvinner fullstendig og etterlater bare premien, som er prisgitt tidsforfall.
Eksempel på Deep in the Money
Anta at en investor kjøper et opsjonskort for mai for aksje-ABC med en strykpris på $ 175 1. januar 2019. Sluttkursen for ABC var $ 210 1. januar 2019 og strykprisene for mai-opsjoner samme dag var: $ 150, $ 175, 210 dollar, 225 dollar og 235 dollar. Fordi opsjonsperioden er mer enn 90 dager, er samtalealternativet med en streikpris på $ 150 (to streik mindre enn $ 210) et dypt inne i pengene-alternativet.
